Фондовые рынки что делать из за коронавирус

Пандемия Covid-2019 спровоцировала уникальную ситуацию, когда майский контракт на нефть марки West Texas Intermediate (WTI, Light) опустился ниже нуля, достигая в моменте минус $40 за баррель. Мировые фондовые рынки торгуются в "красной зоне". Московская биржа остановила торги американской нефтью.

"Продавцы действительно платили покупателям за то, чтобы они забирали у них товар. Причина очевидна – у американских энергетических компаний не осталось места для хранения нефти. А если некуда девать нефть, то никому не нужен контракт, который вот-вот наступит", - отмечает Константин Кочергин, директор казначейства банка "Восточный".

"Хотя вся эта ситуация и указывает на огромный переизбыток предложения нефти на рынке, все-таки июньские фьючерсы на нефть участники рынка сейчас воспринимают как основные. А цены на WTI по июньским контрактам, хотя и снизились вчера на 17%, пока остаются выше $21/bbl. Так что говорить о том, что вчера на нефтяном рынке произошла катастрофа, было бы преувеличением. При этом нельзя исключать, что по мере приближения экспирации июньских контрактов на Brent и WTI цена по ним может резко снизиться", - комментируют аналитики "Нордеа Банка".

Сообщения президента США Дональда Трампа о том, что Штаты готовы заполнить стратегический нефтяной резерв страны на фоне низких цен на нефть не оказывают значимой поддержки нефтяным котировкам, поскольку оставшиеся незаполненные мощности для хранения нефти в США (около 75 mb) могут быть заполнены менее чем за неделю в условиях того, что предложение сырья превышает спрос примерно на 20-25 mbd. Таким образом, отмечают аналитики "Нордеа Банка", ключевым фактором для нефтяного рынка остается спрос на нефть, дальнейшая динамика которого будет зависеть от скорости восстановления мировой экономической активности по мере снятия карантинных ограничений.

И США - не единственная страна, испытывающая подобного рода проблемы. Ещё одним примером переизбытка нефти на рынке является Нигерия, где цена на один из ключевых бенчмарков страны Bonny Light на этой неделе упала до уровней в $12 за баррель, в то время как Brent не опускалась ниже $20. В Нигерии возможности хранения выглядят особенно ограниченными, что вынуждает поставщиков снижать цены. Для Нигерии основным рынком сбыта является Европа, где коронавирус поставил экономику на паузу. Сложившаяся ситуация грозит падением добычи.

"Дисбаланс на мировом рынке нефти достиг небывалых масштабов, и единственным способом решения этой проблемы на данном этапе является значительное сокращение объемов добычи", - комментируют аналитики "ВТБ Капитала". Однако в обозримом будущем это выглядит едва ли возможным. Напомним, по последним оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), из-за пандемии коронавируса в апреле мировой спрос на нефть снизится на 29 млн барр./сут. (около 30%). Между тем, страны – участницы соглашения ОПЕК+ договорились снизить добычу на 9,7 млн барр./сут. (доля России в общем снижении – 1,8 млн барр./сут.).

Отрицательные цены на WTI и Urals – сигнал об угрозе коллапса, предупреждает Алексей Калачев, аналитик ГК "ФИНАМ". "На бирже произошел классический "корнер" - то есть ситуация, когда одна из сторон маржинальной сделки, в данном случае покупатели майских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI, истекающих 21 апреля, оказалась загнанной в угол, и была вынуждена закрывать свою позицию встречной сделкой по любой цене. В противном случае они были бы вынуждены выйти на поставку нефти по этим контрактам либо заплатить большие штрафы. Но в реальности физические объемы нефти в таком количестве сейчас покупателям не нужны, а хранить нефть впрок, как оказалось, негде, поскольку хранилища заполнены", - объясняет эксперт.

Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков, чьи слова приводят СМИ, выступил против "апокалиптической окраски" обвала цен на нефть. "Обвал цен на майские нефтяные фьючерсы - это спекулятивный момент, не надо придавать ему апокалиптическую окраску. Руководство РФ располагает резервами для демпфирования последствий международной нефтяной волатильности для российской экономики", - заявил Песков. Он также сообщил о несогласии Кремля с тем, что экономические трудности из-за коронавиурса вызовут политический кризис.

Тем временем, июньский фьючерс на нефть марки Brent опускался на торгах сегодня ниже $19 за баррель - впервые с февраля 2002 года.

Московская биржа приостанавливает торги контрактом на нефть марки Light Sweet Crude Oil (контракт CL-4.20) с экспирацией 21 апреля 2020 в дневную торговую сессию 21 апреля 2020 года

Июньский фьючерс на нефть марки Brent - сегодня, min $18,10 за баррель

Когда экономику ставят на "паузу", бизнес вынужден реагировать. Компании пересматривают инвестиционные программы, меняют подходы к распределению прибыли. Обнуляются не только планы, но и дивиденды. Первой "ласточкой" среди российских компаний стала ТМК. Крупнейший в России производитель стальных труб предложил акционерам вместо дивидендов выкуп акций. В начале апреля совет директоров ТМК одобрил программу приобретения обыкновенных акций и делистинг глобальных депозитарных расписок.

Вчера совет директоров "Татнефти" рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2019 год только по "префам" - 1 рубль на акцию.

""Татнефть" стала второй компанией в отрасли, объявившей о том, что она не будет выплачивать дивиденды по итогам 4 квартала 2019 года. Мы полагаем, что в свете неопределенности относительно перспектив восстановления котировок нефти и влияния Covid-19 на глобальный спрос на нефть и экономический рост аналогичные решения в пользу сохранения денежных средств внутри компании – или как минимум отложить выплату финальных дивидендов за 2019 г. – могут принять и другие компании", - комментируют аналитики "ВТБ Капитала".

Сегодня выплату дивидендов за 2019 год обсудит совет директоров "Роснефти". Завтра о своих планах сообщит "Сургутнефтегаз".

Пандемия и девальвация рубля подняли спрос на недвижимость, которая стала восприниматься как защитный актив. В первые две недели марта девелоперы отмечали рост спроса на 10-30%, а Росреестр даже зафиксировал на рынке московской недвижимости ряд рекордов по объему сделок. Между тем, предупреждают эксперты, ожидать сильного падения цен не стоит, т.к. многие процессы – от строительства до ценообразования – претерпели сильные изменения. "Важным фактором также является и переход отрасли на проектное финансирование (уже практически треть первичного рынка реализуется по новым правилам, вступившим в силу 01.07.2019). Незначительные корректировки цен возможны. Более реальными выглядят акции и скидки от застройщиков. Уже сейчас мы наблюдаем ряд программ лояльности для проведения онлайн-сделок, где выгода покупателя может составлять от 100 до 500 тысяч рублей", - комментирует Василий Богачев, руководитель департамента продаж "МИЭЛЬ-Новостройки". С мнениями экспертов по этой теме можно ознакомиться на онлайн-конференции "Недвижимость в России - кризис и поддержка властей".

Источник: Johns Hopkins University

Юго-Восточная Азия может стать новой "горячей точкой" Covid-2019. По данным Johns Hopkins University, в регионе фиксируется резкий прирост заболеваемости, причем на Индонезию, Филиппины, Малайзию и Сингапур приходится почти 88% таких случаев.

Ко всему прочему, сегодня в СМИ появилась неподтвержденная информация об ухудшении здоровья лидера Северной Кореи Ким Чен Ына. Для южнокорейской воны это стало поводом для коррекции на 1,5%. Китайский юань на пике терял 0,3%, превысив отметку 7,09 против доллара США.

Всего в мире, по данным Johns Hopkins University, ко вторнику насчитывается 2,495 млн случаев заражения Covid-19, из них летальных - 171,25 тыс. Наибольшее число заболевших в США - 787,96 тыс. (42,364 тыс. скончавшихся), Испании - 204,18 тыс. (21,28 тыс.), Италии - 181,228 тыс. (24,114 тыс.). В Китае - 83,85 тыс. (4,64 тыс.). Коронавирус зафиксирован почти в 200 странах и районах мира.

В России, по оперативным данным штаба по борьбе с коронавирусом, выявлено 52,763 тыс. больных (прирост за сутки 5,642 тыс.) при 456 (+51) случаях летального исхода. В Москве выявили 3,083 тыс. заболевших, причем более 85% новых заболевших - младше 65 лет. В Московской области зарегистрировано 718 инфицированных, Санкт-Петербурге - 127, Нижегородской области - 101, Тульской - 75.

Тем временем, правительство Италии планирует начать поэтапное ослабление ограничений, вслед за Германией, Францией, Норвегией, Польшей, Чехией.

Между тем, Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) предупредила об опасности преждевременной отмены карантина, поскольку это чревато новыми вспышками инфекции. Как отметил Такеши Касаи, региональный директор ВОЗ по западной части Тихого океана, меры изоляции доказали свою эффективность, люди должны быть готовы к новому образу жизни. "По крайней мере, пока не будут найдены вакцина или очень эффективные методы лечения, этот процесс должен стать нашей новой нормой", - подчеркнул представитель ВОЗ. По его словам, правительства, рассматривающие возможность отмены ограничительных мер, должны делать это поэтапно, продолжая следить за эпидемической ситуацией. "Пока коронавирус циркулирует, ни одна страна не застрахована от потенциальной новой вспышки", - повторил Касаи.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Основные фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в понедельник преимущественно закрылись в красной территории на фоне распространения коронавируса. Индекс Южной Кореи KOSPI провалился на 3,87% — до 2079,04 пункта, австралийский S&P/ASX 200 упал на 2,25% — до 6978,3 пункта, гонконгский Hang Seng Index снизился на 1,79% — до 2682,88 пункта, а индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite опустился на 0,28% — до 3031,23 пункта.

Коронавирус продолжает распространяться по миру за счёт китайских туристов. По последним официальным данным, число зараженных в материковом Китае уже превысило 77 тыс. человек, скончались 2592, излечились около 24,7 тысяч. По данным ВОЗ, за пределами материкового Китая в 28 странах выявлено 1769 случаев заражения, 17 – с летальным исходом. В том числе первые случаи заражения в понедельник выявлены в Кувейте, Бахрейне и Афганистане. В России же не выявили новых случаев заболевания коронавирусом.

Индекс Stoxx Europe 600 открылся гэпом вниз на 3,6%, в еврозоне сильную нисходящую динамику демонстрируют акции туристических компаний из-за возможного ограничения туристического потока, а также авиаперевозчики, грузоперевозчики и транспортные компании из-за ограничений и отказов от посылок в связи с возможностью транспортировки вируса. Акции Air France -KLM упали на 9,5%, EasyJet PLC рухнули — на 14%, Ryanair Holdings plc — на 11%.

Сильнее всего в мире коронавирус ударил по авиаотрасли, на данный момент примерно две трети самолетов китайских авиакомпаний не совершают полетов. Резкое сокращение пассажиропотока вынудило авиакомпании уменьшить число маршрутов и отправить часть пилотов в неоплачиваемые отпуска. По данным отраслевых экспертов, до 70% самолетов по всему Китаю не совершают полетов. Гигант гражданской авиации Китая авиакомпания Air China сообщила о сокращении пассажиропотока из-за распространения и прекращении полётов по маршрутам Пекин — Вашингтон и Шэньчжэнь – Лос-Анджелес. Также ряд стран ввели ограничения на въезд и выезд китайских граждан. Как сообщило управление гражданской авиации Китая, уже 46 мировых авиакомпаний временно прекратили полеты в страну.

Таки образом, снижение авиаперелётов по всему миру снизит потребление нефти, что в свою очередь отразится на спросе на нефть. Со стороны Китая спрос на нефть уже упал на 20% на фоне распространения коронавируса. Поэтому цены на нефть вновь продемонстрировали сильную нисходящую динамику, рухнув на более чем на 5%.

В связи с падением цен на нефть и паническими рапродажами российских АДР на международных площадках, с большей вероятностью завтра, мы увидим открытие российского рынка акций гэпом вниз, сильнее всех отреагируют акции сырьевых и транспортных компаний.

Мы считаем, что коронавирус – это краткосрочный фактор и пока не ясно, сможет ли он распространяться более быстрыми темпами! Текущая неопределённость о распространении коронавируса в совокупности с низкими ставками заставит рынки уйти в боковое движение – нужно воспользоваться этой возможностью и купить акции с высокой дивидендной доходностью к летнему дивидендному сезону, несмотря на распространение коронавируса. А чтобы минимизировать риски, стоит обратить внимание на акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, такие, как: МТС, Детский мир, Юнипро, ТГК-1. Также акции Сбербанка, но здесь в моменте могут быть сильные распродажи из-за большой концентрации нерезидентов в ценных бумагах банка. Но хотим отметить, что всё может измениться в любую секунду, всё-таки рынком управляют человеческие эмоции и эпидемия коронавируса может привести к панике.

Присоединяйтесь к Finrange, зарегистрировавшись в один клик и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Больше обзоров и комментариев по рынку в наших социальных сетях: Группа ВКонтакте и Телеграмм канал.

Наверняка вы слышали и читали про новый вирус в Китае. Рассказываем, что случилось и как это повлияет на инвесторов.

О лекарствах и посылках из Китая говорить не будем. Речь про сам вирус и то, как он влияет на экономику и фондовый рынок. Никакой паники — только факты.

Что происходит

31 декабря 2019 года Всемирная организация здравоохранения узнала, что в городе Ухань провинции Хубэй появилась странная пневмония. К 3 января 2020 года число заболевших достигло 44 человек.

7 января китайские власти сообщили, что речь идет о новом коронавирусе — представителе семейства вирусов, вызывающих различные заболевания: от простуды до тяжелого острого респираторного синдрома. Новый вирус назвали
2019-nCov.

К 12 января 2020 года выяснилось, что вспышка заболевания связана с рынком морепродуктов в городе Ухань. 13 января появился первый заболевший в Таиланде, 15 января — в Японии, 20 января — в Южной Корее. Эти пациенты заразились в Ухане. После этого отдельные заболевшие были обнаружены в Сингапуре, Австралии, Германии и некоторых других странах. В России пока отмечено два случая, оба пациента — граждане Китая.

На 5 февраля 2020 года выявлено 24 613 заболевших новым вирусом, из них 24 392 — в Китае. Большинство заболевших находятся в провинции Хубэй, где вирус и появился. Умерло 494 человека, из них 492 в Китае, один в Гонконге и один на Филиппинах. Выздоровело 1027 человек.

У вируса длительный инкубационный период — до двух недель. Чтобы выявить вирус, нужны специальные тесты, а обработка данных занимает время. Наконец, число врачей и медицинских учреждений ограничено. Все это означает, что заболевших на самом деле может быть больше: просто пока неизвестно, что они болеют.

Карта распространения вируса от Университета Джонса Хопкинса. Данные обновляются несколько раз в день

Что происходит с экономикой

На экономику больше влияет не сам вирус, а меры борьбы с ним. Чтобы остановить болезнь, китайские власти ввели карантин в Ухане и нескольких других городах провинции Хубэй: не работает транспорт, отменены общественные мероприятия.

Китайские новогодние праздники должны были закончиться 30 января, а 31 января должно было стать рабочим днем. Но праздники продлили по 2 февраля, чтобы сдержать вирус. Около 25 провинций и крупных городов Китая продлили празднование Нового года до 10 февраля, а в провинции Хубэй большинство учреждений не будет работать до 14 февраля. Эти территории обеспечивают 80% ВВП страны и до 90% экспорта.

Многие предприятия в Китае не работают, из-за этого могут сорваться поставки товаров, в том числе за пределы Китая. Например, по данным Reuters, Hyundai Motors постепенно остановит производство в Южной Корее из-за проблем с поставками.

Apple до 9 февраля закрыла свои магазины в Китае, оставив работать только онлайн-магазин. 17% продаж Apple приходится на Китай, так что прибыль компании может уменьшиться. McDonald’s закрыл несколько сотен из 3300 ресторанов в Китае, а Starbucks — больше половины из 4300 кофеен. Похожие меры приняли KFC, Pizza Hut, Ikea и Ralph Lauren, а Disney закрыл парки развлечений в Шанхае и Гонконге.

Более 60 авиакомпаний, в том числе British Airways, Delta и Lufthansa, отменили рейсы в Китай и из Китая, чтобы снизить вероятность распространения вируса. Круизные компании также отменяют рейсы, а РЖД ограничили пассажирское сообщение с Китаем. Из-за снижения числа туристов упадет выручка авиакомпаний, отелей, индустрии развлечений.

Из-за вируса замедлится рост китайской экономики. Если в 2019 году она выросла на 6,1%, то в 2020 году, как пишет The New York Times со ссылкой на Oxford Economics, можно ждать роста порядка 5,6%. Рост мировой экономики, по мнению Oxford Economics, составит 2,3% вместо ранее ожидавшихся 2,5%. Moody’s Analytics считают, что из-за вируса мировая экономика в 2020 году вырастет на 2,5% вместо ранее ожидавшихся 2,8%.

Сегодня можно не смотреть блокбастеры и фильмы ужасов - достаточно просто включить ленту новостей на ТВ или в интернете. Сплошной "ужас, ужас, ужас".

Когда масс-медиа захлестывает очередная волна страшилок, у меня всегда вопрос: "Кому выгодно? Кто за этим стоит?"

Судите сами: вот уже больше двух месяцев из каждого "утюга" - как сводки с поля боя: "Заболело столько-то, выздоровело столько, умерло столько".

Вы посмотрите на цифры в мировом масштабе: да за это время под колесами автомобилей в несколько раз больше погибло людей, чем от коронавируса!

Минфин продаст валюту, чтобы компенсировать обвал цен на нефть.Федеральный бюджет России недополучил доходы

Да что там ДТП - от банального гриппа каждый год гибнет на порядок, а то и два порядка больше.

Президент США Дональд Трамп в своём блоге привел статистику - только в США за прошлый год от гриппа и его осложнений умерло 27 000 человек!

Золото, которое все считали "тихой гаванью на случай кризиса" упало за неделю на 15%! Нефть подешевела почти в 2,5 раза. Акции - это вообще катастрофа Фото: REUTERS

На данный момент смертность от коронавируса примерно 2-3% от числа заболевших. Это довольно много - для XXI века, но не катастрофично. Число заболевших коронавирусной инфекцией в 10 000 раз меньше, чем заболевает гриппом каждый год. При гриппе смертность хоть и меньше - всего 0,1-03%%, но при намного большем охвате число умерших идет на десятки тысяч в год в каждой крупной стране.

Несмотря на это, никто не поднимает многомесячной истерии в СМИ по поводу эпидемий гриппа, и границы не перекрывает.

Уже сегодня совершенно очевидно, что коронавирус не распространяется молниеносно, и не захватил огромное число людей.

Китайские специалисты, которые на данный момент обладают наибольшим опытом борьбы с данной эпидемией, подчеркивают, что ношение защитной маски равносильно прививке. Актуально также мытьё рук (а их, вообще-то, всегда нужно мыть!) и тому подобные банальные гигиенические меры.

ТО ЕСТЬ, ЕСЛИ ПРОСТО ПРИУЧИТЬ ЛЮДЕЙ НЕ ХОДИТЬ С КАШЛЕМ НА РАБОТУ, ПОЛЬЗОВАТЬСЯ МАСКОЙ И НЕ СОВАТЬ В РОТ ГРЯЗНЫЕ ПАЛЬЦЫ, ТО РАСПРОСТРАНЕНИЕ КОРОНАВИРУСА МОЖНО ОСТАНОВИТЬ.

ЭТО СПЛАНИРОВАННАЯ ИНФОРМАЦИОННАЯ АТАКА НА ФИНАНСОВЫЕ И ФОНДОВЫЕ РЫНКИ!

Вы просто посмотрите, какой ад творится на мировых биржах! Золото, которое все считали "тихой гаванью на случай кризиса" упало за неделю на 15% - в абсолютном выражении почти 240 $ за унцию! Нефть подешевела почти в 2,5 раза - с 70$ до 29$.

Акции - это вообще катастрофа.

Заметим, дело тут вовсе не в том, что Россия не договорилась с Саудовской Аравией - разрыв договора с ОПЕК - это вторичный процесс.

Падение цен на нефть началось как раз в связи с ажиотажем вокруг коронавируса, и побудило саудитов искать инструмент сдерживания падения цен.

Падение цен на нефть началось как раз в связи с ажиотажем вокруг коронавируса Фото: REUTERS

Пытаясь "нагнуть" партнеров, саудиты обещают "залить" Европу дешевой нефтью - по 25$ за баррель. Так она уже 29$ на бирже торгуется! И это, возможно, ещё не дно, так что вряд ли это поможет арабским шейхам решить их проблему. А проблема у них, как и у нас: наполнить бюджет. Бюджет Саудовской Аравии зависит от нефти еще больше, чем у России, и дефицит саудовского бюджета составлял 6,5% еще до всей этой кутерьмы, когда нефть стоила раза в два дороже.

Я уверен, САУДИТЫ ЦЕНОВУЮ ВОЙНУ С РОССИЕЙ ПРОИГРАЮТ.

Конечно, картина в целом и для нас вовсе не лучезарная, так как экономика России, так или иначе, зависит от мировой, но и поводов для паники нет. Это не первый для нас кризис, и у правительства, как и у населения, накоплен неплохой опыт борьбы с экономическими и финансовыми катаклизмами. Да вспомните 2014-2015 годы - падение цен на нефть, санкции, контр санкции, доллар подскочил с 30 до 85 рублей, цены на еду взлетели в три(!) раза! И ничего, выстояли. Вопреки даже моему пессимизму, отечественные производители научились производить и хамон, и пармезан, да и вообще всё! Я ведь много езжу по стране - вижу, что и на Урале , и в Сибири появились местные производители молочных продуктов, сыра, копченостей. Только фисташки еще не научились выращивать в вечной мерзлоте. Но над этим работают)) Вино из собственного винограда на Алтае уже делают! Кстати, молочные продукты на Алтае отличные.

Думаю, этот кризис нужно использовать для дальнейшего развития импортозамещения: доллар то подрос, и импорт становится невыгодным. К тому же в Европе и США, при таком развитии сюжета наступит стагнация, и Россия, при умелом руководстве, может от этого выиграть.

ВСЕ, ЧТО НАС НЕ УБИВАЕТ, ДЕЛАЕТ НАС СИЛЬНЕЕ! А этот кризис нас точно не убьёт.

Как эпидемии влияют на фондовые рынки

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

История хранит память о событиях прошлого, которые наносили жестокие удары по экономике и жизни людей. В средневековье эпидемии чумы, проказы и тифа выкашивали целые города и страны. Экономика не просто терпела убытки, но часто полностью разрушалась. На восстановление уходили годы и десятилетия. Такие массовые катастрофы случались вплоть до второй половины XIX века, когда врачи изобрели вакцину и научились делать прививки.

С зарождением фондового рынка все негативные события сказывались на стоимости акций. Особенно это касалось тех отраслей, которые непосредственно затрагивали последствия эпидемий. Например, тех, что были связаны с перемещением людей, – пароходные и железнодорожные компании. Биржи Лондона, Антверпена и Нью-Йорка во время таких событий закрывались.

В новейшей истории на фондовых индексах наиболее заметно сказались:

Гонконгский грипп (1968—1969);
Эпидемия африканской лихорадки Эбола (2014–2015);
Китайский коронавирус SARS, больше известный как атипичная пневмония (2003).

Последний из перечисленных кризисов был самым заметным: индекс Hang Seng Гонконгской биржи тогда очень быстро потерял 9%. Рост ВВП материкового Китая сократился вчетверо – с 12% до 3% в течение одного квартала. Экономика Поднебесной в тот период лишилась $40 млрд, что на фоне тогдашнего ВВП (в три раза меньше, чем сейчас) было очень масштабно. Эпидемия свирепствовала несколько месяцев, а восстановление заняло не один год. Кризис, вызванный атипичной пневмонией, надолго запомнили не только врачи, но и инвесторы всего мира, едва оправившиеся от лопнувшего пузыря дот-комов (2000–2001 гг.).

Письмо Баффета к акционерам: что сообщил гуру инвестиций

Ежегодное обращение Уоррена Баффета к инвесторам

Чем сегодня грозит коронавирус рынкам

Сообщения о новой, ранее неизвестной болезни, вызываемой коронавирусом, заполнили СМИ в последнюю декаду января 2020 года. Источником заболевания (по официальной версии) стали летучие мыши, которых продавали как элемент традиционной медицины на рынках китайского города Ухань. О нем раньше слышали лишь немногие специалисты по Китаю. Между тем, это промышленно развитый мегаполис с населением более 11 млн человек.

На момент публикации 65 млн человек в провинции Хубэй заперты внутри своего места проживания из-за тотального карантина. Несмотря на все ограничительные меры властей, инфицированные люди обнаружены в США, Франции, Австралии, целом ряде азиатских государств. В том числе, во Вьетнаме, где я сейчас живу. Россию вирус пока обходит стороной.

На какие отрасли повлияет или уже начал влиять китайский вирус?

В первую очередь, это сфера туризма и перевозчики. Аэрофлот, находясь на подъёме весь январь 2020 года, в один день потерял 3.6%. Его не спасает ни стремительно дешевеющая нефть (обычно для авиаперевозчиков это плюс, так как дешевеет топливо), ни хорошие прогнозы по прибыли на 2020 год.
Нефть за один день потеряла 4%, опустившись ниже психологически важной отметки $60 по марке Brent. Это второй потерпевший, упавшая цена которого с большой вероятностью увлечёт за собой и акции из сектора нефтянки.
Третья жертва эпидемии – банки, в первую очередь, Сбербанк. Снижение потребительской активности обязательно ударит и по ним. Что касается акций Сбера, то они, будучи прокси на весь российский рынок, могут лишиться пугливых денег иностранных спекулянтов, большинство из которых на нашем рынке знают Сбербанк, Газпром, да ещё пару–тройку голубых фишек.
Страховые компании (Allianz, MetLife и др.) – их бизнес будет затронут массовыми отказами от купленных билетов и путёвок.
Пятый пострадавший – всё, что связано с товарами класса люкс. Китайцы традиционно падки на предметы роскоши и брендовые вещи. Непростые времена ждут акции Tiffany и Louis Vuitton (LVMH). Миллионы туристов толпами ходят по Нью-Йорку, Парижу, Лондону и не глядя скупают всё, что блестит и красуется модными логотипами. В Россию ежегодно приезжает 1.5 млн китайских туристов, в основном, в Москву и Питер. Теперь этот поток снизится.

Краудлендинговая платформа Jetlend: анализ и отзывы

Независимый отзыв о платформе Jetlеnd

Кто выиграет от усиливающейся нервозности на рынках? Вероятнее всего, золото и акции золотодобывающих компаний. Сейчас золото растёт в обратной пропорции к нефти. Инвесторы снова вспомнили о его защитных свойствах и поднимают ставки на фьючерсные контракты. Дорожает доллар, как и в любой непонятной ситуации. Рубль, напротив, слабеет. Если эпидемия затянется и не будет купирована в текущей стадии, свою долю получат фармацевтические гиганты типа Pfizer и Novartis.

Чего инвесторам ждать от эпидемии китайского вируса

Судя по сообщениям врачей-эпидемиологов, китайский вирус очень быстро распространяется и мутирует. Но, в отличие от атипичной пневмонии 2003 года, он не очень стойкий и через две недели инкубационного периода погибает. К тому же, вирус погибает при температуре тела от 40 градусов. Это даёт шансы на то, что распространение эпидемии будет остановлено и обращено вспять. Тем более что китайские власти принимают беспрецедентные меры.

Как это трактовать в разрезе перспектив фондового рынка? Утверждать что-то точно нельзя, даже если имеешь дело с понятными и вполне определёнными факторами. Самоуверенных инвесторов рынок нещадно наказывает. Однако вероятность того, что коррекция в индексах будет выкуплена, и нас ждёт восстановительный рост, далеко не равна нулю. Во всяком случае, ни одна эпидемия в прошлом не приводила к длительным падениям на фондовом рынке. После них по прошествии 3–6 месяцев всегда начинался V-образный разворот и восстановительный рост. Это хорошо видно на графике, подготовленном аналитиками РБК:

Если же развитие истории пойдёт по худшему сценарию, рост Китая, и без того вошедший в фазу замедления, может затормозиться. Скажем, с темпов 6% в год упасть на 4–5%. Для обременённой корпоративными долгами экономики Поднебесной – вполне реальная перспектива. Для российского экспорта это будет означать снижение китайского спроса на нефть, уголь, металлы и газ.

Старт обучения инвестированию в зарубежные активы

Запускаю Экспресс-курс по инвестированию в зарубежные активы

Разумный инвестор должен надеяться на лучшее, но всегда быть готовым к худшему. В этом поможет достаточная доля защитных активов в портфеле. Для долгосрочного инвестора любая эпидемия – лишь короткий эпизод на его длинном горизонте. Какие ожидания от происходящего на рынках у вас?

Читайте также: