Оценка денежных потоков шпора

Анализирование денежных потоков компании необходимо для оценки ее платежеспособности, а также планирования дальнейшей деятельности. В мировой практике для этого наиболее часто используются прямой и косвенный методы анализа денежных потоков, дающие возможность выявить наиболее привлекательные источники доходов и основные направления расходов компании, причины возникновения дефицита средств или формирования их избытка, а также другие факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние.

Виды денежных потоков и данные для их анализа

Чтобы корректно проанализировать денежные потоки, необходимо понимать какими они бывают, для чего выполняется оценка и какие документы при этом используются. На практике выполнение анализа денежных потоков может быть направлено для решения следующих категорий задач:

Оценка ликвидности предприятия;
Контроль использования денег в соответствии с поставленными целями;
Построение рациональной схемы управления денежными потоками;
Контроль графика выплаты кредитов;
Контроль дебиторских задолженностей организации;
Контроль формирования и распределения бюджета;
Обеспечение безопасности наличных и безналичных средств.

Сами денежные потоки при этом классифицируют по следующим признакам:

Масштаб - по всей компании, отдельному виду деятельности, подразделениям или операциям;
Тип деятельности - текущий, инвестиции, финансовый;
По направлению - отрицательный или положительный;
По методу расчета - валовый и чистый;
По достаточности - избыточный и дефицитный;
В зависимости от временного периода - действительный и планируемый;
По стабильности - равномерный и неравномерный.

Для выполнения анализа, независимо от метода используются два основных документа:

Бухгалтерский баланс предприятия - специальный отчет, демонстрирующий все активы, существующие обязательства и актуальный капитал компании;
Отчет о движении денег - специальный документ, отражающий источники получения денег и то, как были использованы эти средства в соответствующем периоде.

Прямой метод анализа денежных потоков

На практике прямой метод анализирования денежного потока предполагает оценку средств, перемещающихся по счетам предприятия. Основным параметром для анализа является доход (расход) компании. При этом оцениваются все поступления средств и все необходимые платежи, выполненные компанией в отчетный период. Они приводятся в специальном отчете, где выделяются три основных группы деятельности компании:

Текущая (операционная). В эту группу относятся все поступления средств за счет ведения основной деятельности, а также выплаты для обеспечения работы компании.
Инвестиционная. Сюда входят средства, направленные на покупку организацией долгосрочных активов, а также привлеченные за счет их реализации.
Финансовая. Анализируются денежные средства, направленные и привлеченные от краткосрочных вложений (эмиссия ценных бумаг, дивиденды акционерам, получение и возврат кредитов).

Если выполняется прямой метод анализа денежных потоков, пример вашего отчета будет включать в себя следующие пункты и подпункты:

Пункт 1. Остаток средств вашего предприятия на момент начала отчетного периода.
Пункт 2. Данные по основной деятельности компании (рассчитываются с учетом всех основных направлений).
- Подпункт 1. Поступления (доход, выручка):
  - Полученная оплата за предоставленные услуги или проданную продукцию.
  - Авансы от покупателей за товары или услуги.
- Подпункт 2. Расход (задолженности):
  - Оплата за приобретенное у поставщиков сырье, продукцию или полученные у партнеров услуги.
  - Выплаченная сотрудникам зарплата, а также другие типы платежей (премиальные, больничные).
  - Выплата процентов по кредитным соглашениям.
  - Уплата начисленных на прибыль налогов.

Пункт 3. Данные по инвестиционной деятельности компании (рассчитывается для всех активов).
- Подпункт 1. Поступления:
  - Продажа имеющихся долгосрочных активов (например, ценных бумаг).
  - Доход от инвестиций (получение дивидендов, процентов по кредитам).
- Подпункт 2. Расходы:
  - Вложения в долгосрочные активы (покупка ценных бумаг, самостоятельная выдача кредитов).

Пункт 4. Данные по финансовой деятельности компании.
- Подпункт 1. Поступления:
  - Получение кредитов (займов).
  - Выпуск ценных бумаг.
- Подпункт 2. Расходы:
  - Возврат полученных кредитов.
  - Выкуп ценных бумаг.

Пункт 5. Совокупный (общий) денежный поток по всем направлениям деятельности. Он должен быть примерно равен разности начального и конечного чистого дохода.
Пункт 6. Остаток имеющихся денежных средств на момент окончания отчетного периода.

Подобный отчет выполняется сразу по двум периодам отчетному и предшествующему, что позволяет проанализировать изменения в работе компании и установить соответствует ли текущий результат планируемому.

Использование для анализа прямого метода позволяет наглядно представить следующую информацию:

Состав и структуру поступающих и затрачиваемых средств в зависимости от вида определенной деятельности, источника притока и направления для их оттока. Иными словами, анализируется информация о том, за какие услуги или товары были получены средства и на какие расходы они впоследствии направлены.
Динамику движения средств. Для этого проводится сравнение отчетного и предыдущего периодов и определяется как изменились потоки.
Состав и полную структуру присутствующих чистых денежных потоков (разность между полученными и затраченными средствами).
Статьи, источники и направления, формирующие наибольшие показатели прироста и расхода. Что является наиболее перспективным направлением для компании.
Взаимосвязь между объемами реализуемой продукции или услуг и денежной выручкой.

Таким образом главным преимуществом этого метода можно назвать его информативность, поскольку он предоставляет широкий перечень данных об источниках поступления и основных направлениях расходования средств, что предоставляет большие возможности для планирования деятельности.

С другой стороны, этот способ не выявляет связи между финансовым результатом (показатель хоздеятельности компании, выражающий изменение объема прибыли за отчетный период) и конечной величиной изменения денежного объема компании на счетах, что является его главным недостатком.

Косвенный метод анализа денежных потоков

Практическое применение косвенного метода дает возможность получить корректную информацию о чистом денежном потоке, а также о взаимосвязи между изменением существующего остатка денежных средств на момент окончания отчетного периода и общей величиной полученной компанией прибыли. Он предполагает пересчет полученного ранее финансового результата с учетом определенных корректировок по размеру чистой прибыли.

Основным параметром для этого метода анализа является ваша чистая прибыль. При этом, следует помнить, что международными стандартами допускается оценка денежных потоков по инвестиционной, а также финансовой деятельности исключительно с применением прямого метода, а потому косвенный можно назвать его дополнением.

Корректировки, вносимые при использовании косвенного метода, учитывают факторы, способствующие возникновению расхождения между рассчитанным финансовым результатом и фактическим изменением реального объема денежных средств на счетах вашей организации.

В прямом анализе учитываются только доходы и расходы, начисленные в отчетном периоде, тогда как реальное движение средств может отличаться. Так, например, получение доходов будет меньше на величину дебиторской задолженности, а присутствие расходов, заложенных на будущие периоды не соответствует затратам на себестоимость. Также не учитывается влияние амортизационных отчислений.

В свою очередь распределение прибыли от долгосрочных активов происходит на период превышающий отчетный, тогда как расходы на приобретение актива учитываются сразу в полном объеме. На расхождение данных влияет и наличие доходов и расходов, не являющихся частью производственного процесса предприятия (кредиты, займы).

При проведении косвенного анализа корректируют показатель чистой прибыли, привлеченной от основной деятельности компании. Это выполняется путем прибавления или вычитания не вошедших при ее расчете данных. Существует определенная последовательность внесения корректировок в расчеты:

Прежде всего учитываются суммы отчислений амортизации по основным средствам компании и нематериальных долгосрочных активов. Поскольку на практике амортизационные отчисления, как правило, относятся на себестоимость продукции или услуг, они уменьшают получаемый финансовый результат. Однако при этом нет фактического уменьшения денежных средств.
Изменение (прирост или уменьшение) суммы существующей дебиторской задолженности. Этот параметр может быть, как положительным (при ее снижении), так и отрицательным (при ее увеличении).
Изменение суммы запасов, входящих состав оборотных активов. Эта величина прибавляется при уменьшении товарно-материальных запасов, или вычитается при их увеличении.
Изменение суммы задолженности по кредитам и займам. Уменьшение кредитной задолженности напротив вычитается из чистой прибыли, а ее увеличение прибавляется. Аналогично учитывается задолженность перед бюджетом.
Изменение объема резервных и страховых фондов.

Если используется косвенный метод анализа денежных потоков, пример вашего отчета будет иметь следующий вид:

Пункт 1. Остаток средств на начало отчетного периода (расчетные итоги предыдущего).
Пункт 2. Операционная деятельность компании.
- Подпункт 1. Величина чистой прибыли предприятия.
- Подпункт 2. Корректирующие операции (берутся из бухгалтерского баланса и аналитических данных):
  - Начисленные амортизационные отчисления;
  - Изменение остатка применяемого в производстве сырья;
  - Изменение затрат на незавершенное производство вашего предприятия;
  - Изменение объема товарных запасов;
  - Изменение затрат на будущие периоды;
  - Изменение дебиторской задолженности;
  - Изменение объема обязательных выплат вашим наемным сотрудникам;
  - Изменение налоговой задолженности;
  - Изменение объема выплат учредителям;
  - Краткосрочные вложения средств;
  - Стоимость выбывших или внеоборотных активов вашей организации;
  - Доход от реализации долгосрочных активов и основных средств.
- Подпункт 3. Итоговая сумма чистых денежных средств от текущей деятельности с учетом внесенных корректив.
Пункт 3. Инвестиционная деятельность предприятия.
- Подпункт 1. Поступления:
  - Доход от прямой продажи внеоборотных активов, а также основных средств;
  - Доход от продажи ценных бумаг других компаний;
  - Полученные дивиденды от имеющихся ценных бумаг;
  - Полученные проценты и погашение выданных займов.
- Подпункт 2. Расход:
  - Приобретение активов;
  - Покупка ценных бумаг;
  - Выдача займов другим предприятиям.

Пункт 4. Финансовая деятельность.
- Подпункт 1. Поступления.
  - Доход от выпуска ценных бумаг.
  - Получение различных кредитов от других организаций.
- Подпункт 2. Расход.
  - Погашение займов.
- Подпункт 3. Итоговая сумма чистых денежных средств по ведению финансовой деятельности.
Пункт 5. Общее чистое изменение объема денежных средств вашей компании.
Пункт 6. Остаток средств на конец отчетного периода.

Значимым преимуществом косвенного метода является возможность сопоставить финансовый результат и оборотные средства предприятия. При долгосрочном планировании этот способ позволяет аналитикам определить основные проблемы движения денежных потоков, установить наиболее сложные направления и точки их замораживания, а главное найти решение для выведения средств из таких зон.

С другой стороны, ему присущи и некоторые недостатки. Прежде всего - это высокая трудоемкость, даже несмотря на то, что большую часть данных можно получить из существующей документации предприятия. Также отчет для анализа косвенным методом является документом внутреннего использования и относится к коммерческой тайне, что усложняет привлечение к анализу посторонних специалистов.

Что такое коэффициентный метод анализа

Наиболее часто на практике применяется прямой и косвенный метод анализа денежных потоков. Также существует еще один способ, который не используется самостоятельно, а лишь дополняет основные.

Коэффициентный метод анализа денежных потоков предполагает использование ряда коэффициентов (платежеспособности, рентабельности, достаточности, интервал самофинансирования, покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств, реинвестирования), позволяющих выполнить следующее:

Изучить отклонения реальных денежных потоков от запланированных;
Оценить эффективность инвестиций в производство компании;
Проанализировать управление денежными средствами фирмы с различных позиций.

С практической стороны коэффициентный метод анализа позволяет изучить динамику ведущих показателей состояния финансов компании. Непосредственно сами коэффициенты рассчитываются как отношение различных статей бухгалтерского баланса вашей компании.

Какие выводы позволяют получить методы оценки

Главным показателем, полученным в ходе анализа можно назвать платежеспособность предприятия, которая демонстрирует устойчивость его финансового положения. Также, используя на практике все три приведенных метода анализа денежных потоков, вы сможете сделать следующие выводы:

Что является основной причиной расхождения чистого денежного потока и полученного при расчетах финансового результата;
Что выступает ведущим источником притока основных денежных средств;
Куда была направлена компанией полученная за отчетный период прибыль;
За счет чего осуществлялась инвестиционная деятельность;
Какова интенсивность оборота активов;
Покрывает ли полученная компанией прибыль ее потребности и возможно ли создание резерва денежных средств;
Способна ли компания выплачивать все свои обязательства и задолженности;
Возможно ли повышение объема выручки в будущем периоде;
Необходимо ли предприятию внешнее финансирование.

Полученная информация позволяет сделать управление денежными потоками более рациональным, что достигается следующими способами:

Сокращение интервала оборота дебиторской задолженности;
Увеличение интервала оборота привлеченных кредитных средств;
Оптимизация планирования запасов и оборотных активов.

Выбирая какие использовать методы анализа денежных потоков, следует учитывать, что они дополняют друг друга и позволяют получить комплексный результат. Таким образом, применяя и прямой, и косвенный, и коэффициентный способы, вы сможете учесть все существующие факторы, влияющие на эффективность управления денежными потоками вашего бизнеса.

Одно из направлений управления финансами предприятия – это эффективное управление его потоками денежных средств.

Денежные потоки предприятия – это поступления и выплаты денежных средств, распределенных по времени и обусловленные деятельностью предприятия. Классификацию денежных потоков производят обычно по следующим признакам:

1) По видам обеспечивающей деятельности: денежные потоки производственной, инвестиционной, финансовой деятельности;

2) По направлениям движения: положительные и отрицательные денежные потоки;

3) По методу исчисления объема: валовой денежный поток; чистый денежный поток;

4) По способу оценки во времени: настоящий и будущий (прогнозируемый) денежный поток;

5) По уровню достаточности: избыточный денежный поток; дефицитный денежный поток.

Денежный поток, в котором отток превышает приток, называется Негативным, а денежный поток с превышением притока – Позитивным.

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать: Их величину за определенный период времени, основные их элементы, виды деятельности, генерирующие потоки денежных средств, распределение общего объема денежных потоков разных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода, факторы внутреннего и внешнего характера, влияющие на формирование денежных потоков.

Методы оценки денежных потоков:

Прямой метод: расчет потоков осуществляется на основе счетов бухучета предприятия. Квартальная форма отчета (отчет о движении денежных средств) построено именно на основе прямого метода, при этом превышение поступления над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток денежных средств, а превышение выплат над поступлениями – отток.

Источники притоков: От основной деятельности (выручка от реализации продукции, поступление дебиторской задолженности, поступления от продаж товарно-материальных ценностей, авансы покупателей); от инвестиционной деятельности (продажа незавершенного строительства, долгосрочные финансовые вложения, ставка процента по долгосрочным финансовым вложениям); финансовая деятельность (краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, поступления от продажи векселей предприятием и оплаты их должниками, поступления от эмиссии акций и целевое финансирование).

Источники оттоков: От основной деятельности (платежи поставщикам, выплаты зарплаты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, проценты за кредит, выплаты по фонду потребления и погашения кредиторской задолженности); от инвестиционной деятельности (капвложения на развитие производства); финансовая деятельность (погашения краткосрочной и долгосрочной задолженности и займов, выплата дивидендов покупка и продажа векселей и акций)

В долгосрочной перспективе прямой метод дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении прямой метод расчета можно использовать для контроля над процессом формирования выручки от реализации продукции и выводов относительно достаточности средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостаток метода: он не учитывает взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли) с изменением абсолютного размера денежного потока.

Косвенный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, т. к. позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется по показателям чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, отражающих реальные денежные средства по счетам бухучета.

В рамках оного денежного периода поступления имеют место либо в начале, либо в конце периода. Поступление в начале (авансовое) – Пренумерандо. В конце периода – Постнумерандо. Это связано с принципами учета: итоги и оценка финансовых результатов производится в конце отчетного периода. Отчет о прибыли – за год. Поступления денежных средств во времени неравномерно, поэтому удобнее все поступления отнести на конец периода, за счет этого формируется равные временные периоды. Поток пренумерандо имеет значение при анализе различных схем накопления денежных средств для последующего их инвестирования.

Оценка денежного потока выполняется в рамках решения двух задач:

1) прямой задачи, т. е. проводится оценка с позиции будущего;

2) обратной задачи, т. е. оценка с позиции настоящего (реализуется схема дисконтирования – расчет приведенного денежного потока).

109. Анализ денежных потоков организации

Существует два основных подхода к построению отчета о движении денежных средств организации – прямой и косвенный . В первом случае анализируются валовые денежные потоки предприятия по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т. п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета. Косвенный метод базируется на принципах анализа финансовых ресурсов. Исходной базой расчета выступает чистая прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины чистого денежного потока.

Оценивая эффективность деятельности компании посредством анализа финансовой отчетности важно использовать не только прошлые данные, но и будущие приблизительные данные.

Приблизительный анализ –?это попытка предсказать ситуацию, которая сложится в ближайшем обозримом будущем. Один из подходов к проведению приблизительного финансового анализа состоит в изучении текущего отчета о движении денежных средств и прогнозировании тех событий, которые скорее всего произойдут в будущем периоде (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств и т. д.) и тех, которых скорее всего не будет (непредвиденные, экстраординарные события). Очевидно, что достоверность приблизительного анализа зависит от способности финансового аналитика предсказывать будущие события, но, помимо этого, приблизительный анализ является логическим следствием финансового анализа отчета о движении денежных средств.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Читать книгу целиком

Похожие главы из других книг:

70. Методы расчета денежных потоков, их особенности и преимущества Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным

73. Расчеты денежных потоков на основе матричных методов Современная логистика — наука, изучающая материальные и финансовые потоки в экономике, дает потоку следующее определение:Поток — совокупность объектов, воспринимаемая как единое целое, существующая как процесс

II Классификация денежных потоков 7. Денежные потоки организации подразделяются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.8. Денежные потоки организации классифицируются в зависимости от характера операций, с которыми они связаны, а также от

III Отражение денежных потоков 14. Денежные потоки организации отражаются в отчете о движении денежных средств с подразделением на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.15. Каждый существенный вид поступлений в организацию денежных средств и

Оценка денежных потоков проектов на практике Только что мы познакомились со всей теорией, которая необходима для оценки инвестиционных проектов. Сейчас давайте рассмотрим несколько практических моментов, которые возникают при оценке денежных потоков инвестиционных

Категории денежных потоков Инкрементальные денежные потоки при расчете инвестиционных проектов можно разделить на категории по нескольким признакам.По знаку:• положительные;• отрицательные.По частоте возникновения:• однократные;• текущие.Сначала представим

Метод денежных потоков акционерам (FCFE) У методов WACC и APV есть одна проблема. Если у компании очень сильный леверидж (скажем, 90 % и выше), то ее общая стоимость примерно равна стоимости долга. При этом если вы допустите небольшую ошибку в расчете, то после вычета суммы долга из

54. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности Центральное место в комплексе мероприятий по оценке степени обоснованности инвестиционных решений и анализу эффективности выдвигаемые проектов занимает оценка будущих денежных потоков, возникающих в

Глава 5 Анализ денежных потоков 5.1. Основные понятия, связанные с движением денежных потоков Исследование управления денежными потоками (Cach-Flow) является новым направлением для российского финансового менеджмента. В западных корпорациях управление потоками денежной

5.1. Основные понятия, связанные с движением денежных потоков Исследование управления денежными потоками (Cach-Flow) является новым направлением для российского финансового менеджмента. В западных корпорациях управление потоками денежной наличности – один из ключевых

5.2. Классификация и методы измерения денежных потоков Денежные потоки подразделяются на:1) генерируемые в результате использования капитальных вложений при реализации реальных инвестиционных проектов;2) формируемые в условиях действующего предприятия от текущей,

5.7. Прогнозирование денежных потоков Важнейшим документом по прогнозированию денежных потоков предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс). Он разрабатывается на предстоящий месяц с разбивкой по декадам или

54. Учет уровня доходности и анализ денежных потоков В экономическом анализе широко используют оценку доходности капитала в период владения активом – важную характеристику финансового анализа. Наиболее привычной является годовая оценка доходности капитала. В то же

2.3. Задачи и этапы анализа денежных потоков Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.По результатам анализа денежных потоков можно

2.5. Методы оптимизации денежных потоков Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие

Денежные потоки являются важнейшим объектом краткосрочной финансовой политики, обеспечивающим финансовую безопасность организации. Эффективное управление денежными потоками служит предпосылкой для достижения устойчивого роста организации и высоких показателей ее хозяйственной деятельности. Знание принципов и методов управления денежными потоками и умение применять их на практике позволяют финансовому менеджеру планировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность организации.

Денежный поток (cash-flo — англ, поток наличности) — это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации, независимо от источника их образования.

Денежные потоки классифицируются по ряду оснований.

1. По видам хозяйственной деятельности выделяют денежные потоки:
- • по операционной деятельности — денежные выплаты поставщикам сырья и материалов, заработная плата персоналу, занятому в операционном процессе, налоговые платежи организации в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды и т.д. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке перерасчета излишне уплаченных сумм и т.д.;
- • по инвестиционной деятельности — платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля, и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации;
- • по финансовой деятельности — поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, с получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников, и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации.
Перед инвестором постоянно стоит задача оценки денежного потока CF_b CF₂, . CF_n, генерируемого в течение п временных периодов в результате осуществления инвестиционного проекта.

На практике применяются два ключевых метода расчета объема денежных потоков — прямой и косвенный.

Г1рямой метод основан на движении денежных средств по счетам организации. Исходный элемент — выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг).

Достоинства метода заключаются в том, что он позволяет:
- • показывать основные источники притока денежных средств и направления их оттока;
- • делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
- • устанавливать взаимосвязь между объемом реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период;
- • идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств;
- • использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
- • контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета позволяет оценить ликвидность и платежеспособность организации.

Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютной суммы денежных средств.

Преимущество использования косвенного метода в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами, выявить наиболее проблемные места в деятельности организации (скопление иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критической ситуации.

Недостатками метода являются: высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем и необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета.

При проведении аналитической работы прямой и косвенный методы дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств в организации за расчетный период.

Выбор метода вычисления зависит от вида денежного потока.

Читайте также: