Оценка оборотных активов шпоры

Активы предприятия классифицируют на внеоборотные и оборотные.

Внеоборотные активы – это нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности, вложения во внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

В состав оборотных активов включают: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), денежные средства и денежные эквиваленты, прочие оборотные активы. К оборотным активам относят все средства, которые в течение нормального операционного цикла или года (если цикл меньше года) должны трансформироваться в денежные средства.

В основу современной концепции оценки оборотных активов положены принципы исторической стоимости и фактической себестоимости. В рамках данной концепции не исключают возможность применения элементов оценки по рыночной стоимости.

Оценку запасов (сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовой продукции, товаров и т.п.) осуществляют в соответствии с принципом фактической себестоимости.

Фактической себестоимостью запасов (далее материально-производственных запасов – МПЗ), приобретенных за плату, признают сумму действительных затрат на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость, а также иных возмещаемых налогов.

Фактическими затратами на приобретение МПЗ могут быть:

1) суммы, уплачиваемые в соответствии договором поставщику (продавцу);

2) суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением МПЗ;

3) таможенные пошлины и иные платежи;

4) невозмещенные налоги, уплачиваемые в связи с приобретением единицы запасов;

5) вознаграждения, уплачиваемые посредникам;

6) затраты по заготовке и доставке МПЗ до места их использования, включая расходы на страхование;

7) иные затраты на приобретение МПЗ.

Не включают в фактические затраты на приобретение МПЗ общехозяйственные и иные накладные расходы, кроме расходов, непосредственно связанных с приобретением МПЗ. Затраты по доведению МПЗ до пригодного состояния включают расходы по доработке и улучшению их технических характеристик, не связанных с выпуском продукции.

Фактическая себестоимость МПЗ, включенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации устанавливается исходя из денежной оценки, согласованной ее учредителями. Фактическая себестоимость МПЗ, полученных предприятием безвозмездно, определяется исходя из их текущей рыночной стоимости на дату оприходования. Под текущей рыночной стоимостью понимают сумму денежных средств, которая может быть получена в результате продажи указанных активов.

В российской практике при отпуске МПЗ в производство используют следующие способы:

· по себестоимости каждой единицы;

· по средней себестоимости;

· по себестоимости первых по времени приобретений материальных ресурсов (метод ФИФО).

Использование одного из указанных способов по группе (виду) МПЗ осуществляют исходя из допущения последовательности применения учетной политики.

По себестоимости каждой единицы запасов оценивают, например, драгоценные металлы и камни в ювелирном производстве или запасы, которые не могут обычным образом заменять друг друга.

Оценку МПЗ по средней себестоимости производят по каждой группе (виду) запасов путем деления общей себестоимости группы (вида) запасов на их количество, которое состоит из себестоимости и количества остатка на начало месяца и поступления запасов в течение данного месяца.

Оценка по себестоимости первых по времени приобретений МПЗ (способ ФИФО) основана на допущении, что материальные ценности используют в течение месяца и иного периода в последовательности их поступления, т.е. запасы первыми поступившие в производство, должны быть оценен6ы по себестоимости первых по времени приобретений с учетом себестоимости запасов, числящихся на начало месяца. При данном способе оценки МПЗ, находящиеся на складе на конец месяца оценивают по фактической себестоимости последних по времени приобретений, а в себестоимости проданных товаров (работ и услуг) учитывают себестоимость ранних по времени приобретений. В результате при постоянно растущих ценах себестоимость реализованной продукции занижают, а показатели прибыли и остатков запасов завышают.

По каждой группе (виду) МПЗ в течение отчетного года применяют один способ оценки.

Фактическую себестоимость МПЗ, приобретенных в обмен на другое имущество (кроме денежных средств), исчисляют исходя из стоимости обмениваемого имущества, по которой оно было отражено в бухгалтерском балансе этого предприятия. Следует иметь в виду, что фактическая себестоимость МПЗ, по которой они были приняты к бухгалтерскому учету, изменению не подлежит.

МПЗ (кроме оборудования к установке и МБП), на которые цена в течение года снизилась или они морально либо физически устарели, показывают в балансе на конец отчетного года по цене возможной реализации, если она ниже первоначальной стоимости приобретения (заготовления). При этом разницу в ценах относят на финансовый результат.

Организации торговли вправе включать в состав издержек обращения затраты по заготовке и доставке товаров до центральных складов (баз), производимые до момента их передачи в продажу. Товары, приобретенные организацией для продажи, оценивают по стоимости их приобретения. Организациям розничной торговли разрешено производить оценку приобретенных товаров по продажной стоимости с отдельным учетом наценок (скидок). МПЗ, не принадлежащие предприятию, но находящиеся в его пользовании или распоряжении исходя из условий договора, принимают к учету в оценке, зафиксированной в договоре.

Особенности оценки стоимости отдельных элементов оборотных активов представлены в табл. 3.5.

МПЗ отражают в бухгалтерской отчетности в соответствии с их классификацией исходя из способа использования в производственном процессе либо для управленческих нужд.

В финансовой отчетности раскрывают с учетом существенности как минимум следующие сведения:

· о способах оценки МПЗ по их группам (видам);

· о последствиях изменений способа оценки данных запасов;

· о стоимости МПЗ, переданных в залог;

· о величине и движении резервов под снижение стоимости МПЗ.

Следует отметить, что резерв под снижение стоимости материальных ценностей формируют за счет финансового результата на величину разницы между текущей рыночной стоимостью и фактической себестоимостью МПЗ, если последняя выше текущей рыночной стоимости.

Указанную информацию используют в процессе оценочной деятельности.

Специфика оценки стоимости отдельных видов оборотных активов

Виды активов	Специфика оценки активов
1. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	Оценку осуществляют по фактической или плановой (нормативной) производственной себестоимости, включающей издержки, связанные с использованием в операционном цикле всех видов материальных и трудовых ресурсов.
2. Затраты в незавершенном производстве	Продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и технической приемки, относят к незавершенному производству. Незавершенное производство в массовом и серийном производстве может быть отражено в финансовом (бухгалтерском) учете: · по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости; · по прямым статьям затрат; · по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов. При единичном производстве продукции незавершенное производство показывают по фактически произведенным затратам.
3. Готовая продукция	Готовую продукцию отражают в финансовом (бухгалтерском) учете по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости, либо по прямым статьям затрат.
4. Отгруженные товары (сданные работы, оказанные услуги)	Оценку осуществляют исходя из полной фактической или нормативной (плановой) себестоимости.
5. Дебиторская задолженность	Ее оценивают по стоимости на момент возникновения. Перед оценкой эту задолженность разделяют на безнадежную и ту часть, которую компания надеется получить. Несписанную задолженность оценивают с помощью дисконтирования основных сумм и приводят к настоящей стоимости. Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности иные нереальные для взыскания долги списывают по каждому обязательству на основе данных проведенной инвентаризации.

Контрольные вопросы и задания

1. Какие затраты включают в стоимость приобретаемых МПЗ?

2. В каком порядке оценивают издержки в незавершенном производстве?

3. Приведите методику оценки дебиторской задолженности.

4. Как оценивают МПЗ, списываемые в производство?

Показатели Усл. Обоз. Рекомен. критерий Формула расчета Характеристика
Коэффициент автономии Ка >0,5 Ка=Ис/В, где Ис - собственные средства, В - валюта баланса Характеризует независимость пред-тия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с 0,1 Ко=Ес/ОА, где Ес - наличие собств-х основных средств, ОА - оборотные активы Показывает наличие у пред-тия собственных средств, необходимых для его фин-вой устойчивости.
Коэффициент маневренности Км 0,2 - 0,5 Км=Ес/Ис, где Ес - наличие собственных основных средств, Ис - собственные средства Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

Коэффициент прогноза банкротства
Кп/б
0,5 Кипн=F+Z/В, где F - внеоборотные активы, Z - общая сумма запасов, В - валюта баланса Показывает долю имущества производственного назначения в активах пред-тия.

5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
Понятие дебиторской задолженности ДЗ явл-ся важной частью активов компании и представляет собой сумму долга, причитающуюся фирме от других юр. или физ. лиц.
Различаются нормальная и неоправданная задолженности. Неоправданная ДЗ представляет собой форму незаконного отвлечения оборотного капитала и нарушения фин-вой дисциплины. К оправданной относится зад-ность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее месяца. По причинам образования различают срочную и просроченную ДЗ. Срочная ДЗ возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная ДЗ включает: расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др. Основной задачей анализа ДЗ пред-тия является оценка уровня и состава ДЗ, а также эффективности от вложенного в нее оборотного капитала. Анализ состава, структуры, динамики состояния и оборачивоемости дебиторской задолженности Анализ ДЗ можно представить 5 этапами.
1. оцениваются уровень ДЗ пред-тия и его динамика в предыдущем периоде. Оценка осущ-ся на основе определения коэф-та отвлечения оборотного капитала в ДЗ

где Котв— коэф. отвлечения оборотного капитала в ДЗ; ДЗ — общая сумма ДЗ пред-тия; ОА — общая сумма оборотного капитала пред-тия. 2.опред-ся средний период инкассации ДЗ и кол-во его оборотов в рассмотренном периоде. Коэф-т оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине (ДЗ) по формуле:
где КДЗ – коэф-т оборачиваемости; РП – выручка от продаж,; ДЗ – средняя величина ДЗ,
Оборачиваемость средств в ДЗ м.б. представлена в днях (ОДЗ), т. е. отражать длительность одного оборота:
где ДЗ – деб. зад-сть, РП – выручка от продаж,
Период погашения ДЗ— кол-во дней, на которое пред-тие предоставляет отсрочку платежа покупателям своей продукции, рассчитывается:

Причины роста КЗ Если у пред-тия растёт КЗ, то это означает, что пред-тие не платит по своим обязательствам: не оплачивает счета своих контрагентов. Сопоставительный анализ дебит-й и кредит-й задолженности Сопоставление дебит-й и кред-кой задолж-й – один из этапов анализа ДЗ. Для улучшения фин-го состояния пред-тия необходимо следить за соотношением деб-й и кред. зад-тей, контролировать состояние расчетов по просроченным зад-тям. Превышение ДЗ над кред-кой означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деят-ти пред-тия. Значительное превышение кред-кой задолж-ти над дебит-й создает угрозу фин-й устойчивости пред-тия.

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

• менеджеры и руководители предприятия;
• работники предприятия;
• акционеры и собственники бизнеса;
• покупатели и заказчики;
• поставщики и подрядчики;
• инвесторы;
• арбитражные управляющие;
• налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Группы показателей финансового анализа

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

• ликвидность;
• рентабельность;
• оборачиваемость активов;
• рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

• абсолютной ликвидности;
• текущей ликвидности;
• быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

• рентабельности оборотных средств;
• рентабельности продаж;
• рентабельности активов;
• рентабельности чистых активов;
• рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

• оборачиваемости активов;
• оборачиваемости оборотных активов;
• оборачиваемости материально-производственных запасов;
• оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

• прибыли на 1 акцию;
• дивидендного дохода;
• роста цены акции;
• выплат;
• рыночной (реальной стоимости) предприятия;
• цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Показатели ликвидности

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Скорость продажи активов может быть:

• Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
• Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
• Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

• Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
• Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
• Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

• Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
• Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
• Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Текущая ликвидность

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

• Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
• Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
• Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

• Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
• Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
• Стр. 1250 — остаток денежных средств;
• Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
• Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
• Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

• Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
• Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
• Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
• Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
• Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.