Методы анализа финансового состояния шпора

Настоящее издание поможет систематизировать полученные ранее знания, а также подготовиться к экзамену или зачету и успешно их сдать. Пособие предназначено для студентов высших и средних образовательных учреждений.

1 СУЩНОСТЬ, ПРЕДМЕТ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
2 ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
3 ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
4 БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
5 СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
6 МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
7 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
8 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
9 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
10 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
11 ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ ЦЕННЫХ БУМАГ
12 КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
13 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ
14 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ
15 ПОНЯТИЕ ВЕКСЕЛЯ. КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ
16 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
17 ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
18 ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
19 ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
20 МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПОТОКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
21 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ АКТИВОВ
22 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

Приведённый ознакомительный фрагмент книги Финансовый менеджмент. Шпаргалка (С. В. Загородников) предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.

6 МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Метод анализа – подход к изучению явле–ний. При проведении финансового анализа ис–пользуются следующие основные методы ис–следования финансовых отчетов:

1) горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с пре–дыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ – выявление влияния каждой позиции отчетно–сти на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;

3) сравнительный (пространственный) анализ – сопоставление сводных показате–лей отчетности предприятия с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйствен–ный анализ предприятий отрасли, внутрихо–зяйственный анализ структурных подразде–лений предприятия;

4) факторный анализ – анализ влияния от–дельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования;

5) анализ относительных показателей (коэф–фициентов) – метод анализа на основе расчета отношений между отдельными пози–циями финансовой отчетности с целью опре–деления взаимосвязи показателей. Приемы анализа могут быть разделены на традиционные и математические.

1. Традиционные – сравнения, сопостав–ления фактических данных за отчетный период с базовыми данными, прием относительных ве–личин, индексный метод, прием группировки по какому-либо признаку, расчет средней величи–ны, балансовый метод, методы элиминирова–ния. Метод элиминирования – исключение требующегося, раздельное применение воз–действующих факторов на обобщающий пока–затель:

1) цепная подстановка состоит в последую–щей замене базовой величины каждого из взаимосвязанных факторов его фактической величиной при неизменности других. Число подстановок равно числу воздействующих факторов;

2) способ абсолютных разниц. В этом спо–собе влияние количественных факторов на–ходится путем умножения его изменения (разницы) на базовое значение качественно–го фактора. Влияние качественного фактора находится путем умножения его изменения на фактическое значение фактора;

3) способ относительных разниц. По каждо–му из взаимосвязанных показателей опреде–ляют процент роста или снижения по сравне–нию с базой. При этом последний процент роста является процентом роста по обобщающему показателю. Разница в процентах находится путем сопоставления первого процента роста со ста процентами, а каждый последующий – с предыдущим. Влияние факторов в стоимост–ном выражении находится путем умножения разницы в процентах на базовую величину обобщающего показателя.

2. Математические – линейное програм–мирование, сетевые графики, математические модели, корреляционно-регрессионный анализ.

Шпаргалка Шпаргалка по "Финансовый анализ" Тип работы: Шпаргалка. Добавлен: 10.10.2013. Год: 2013. Страниц: 24. Уникальность по antiplagiat.ru:

1. История финансового анализа

2. Сущность и назначение финансового анализа

3 Функции финансового анализа

4. Принципы финансового анализа

5. Пользователи финансового анализа

6. Классификация методов финансового анализа

7. Порядок проведения финансового анализа

Финансовый анализ предприятия включает в себя 4 ключевых этапа:

- Платежеспособность – способность предприятия расчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет нормальных источников финансирования, т.е. способность предприятия своевременно расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды
- Кредитоспособность – способность предприятия погасить все свои обязательства в установленные сроки
- Вероятность банкротства оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненными к денежным и материальных оборотных средств для погашени я краткосрочных обязательств с целью обеспечения фин.независимости предприятия

Это способность предприятия расчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет норм.источников финансирования, т.е способность предприятия своевременно расплатиться за свои основные и оборотные производственные фонды.
В зависимости от источников формирования выделяют 4 типа фин.устойчивости:
- абсолютная – основные и оборотные произво дственные фонды обеспечиваются собственным капиталом
- нормальная – основные и оборотные производственные фонды обспечиваются перманентным капиталом
- неустойчивое фин.состояние (допустимо устойчивое и недопустимо неустойчивое) – основные и об.произв. фонды обеспечиваются за счет всех нормальных источников финансирования
- кризисное – основные и оборотные производ.фонды не обеспечиваются нормальными источниками финансирования
Результирующий показатель – степень платежеспособности определяется типом- подтипом фин.устойчивости
Степень: Тип-подтип фин.устойчивости:
Абсолютная Абсолютный
Нормальная Нормальный
Допустимо-низкая Допустимо- неустойчивый
Недопустимо-низкая Недопустимо – неустойчивый
Неплатежеспособная Кризисный
Факторные показатели:
прямая зависимость: П3, П4, КЗиК
обратная зависимость: А1, Зндс, Зндс непрод.

Кредитоспособность оценивается ликвидностью баланса, которая определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств
Активы делятся на 4 группы:
1) наиболее ликвидные активы:
НЛА=ДС+КФВ
2) быстрореализ.активы
БРА=ДЗ 1 + З-РБП+НДС+ДВ+ДФВ
4) труднореал.активы
ТРА= А1-ДВ-ДФВ
Пассивы делятся на 4 группы по срочности наступления обязательств:
1) наиболее срочные
НСО = П5-ЗиК
2) краткосрочные
КСП=ЗиК
3) долгосрочные
ДСП=П4
4) постоянные
ПСП = П3 – РБП
Для комплексной оценки ликвидности используется коэффициент общей ликвидности:
Кол = (НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НСО+0, 5КСП+0,3 ДСП)
Результирующий показатель – степень кредитоспособности определяется в зависимости л значения коэфф.общей ликвидности:
Абсолютная степень при Кол больше либо равном 1
Достаточная степень при Кол от 0,75 до 1
Низкая при Кол от 0,5 до 0,75
Некредитоспособная при Кол меньше 0,5
Факторные показатели:
Прямая зависимость: НЛА, 0.5БРА, 0.3 НРА
Обратная зависимость: НСО, 0.5КСП, 0.3ДСП

Результирующий показатель – коммерческая рентабельность – показывает сколько копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки Пр/В

Положительно оценивается ростом показателей

14. Имущество как объект финансового анализа.
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия нужны основные и оборотные средства, являющиеся его имуществом, с помощью которого оно зарабатывает прибыль. ОС в процессе производства совершают непрерывный кругооборот, сохраняя свою вещественную форму. Они функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовляемых товаров и оказываемых услуг. Основные фонды имеют денежную оценку и отражаются в балансе предприятия как ОС
В зависимости от назначения и функций след виды: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь.
В зависимости от участия в производстве. Производственные и непроизводственные. Производственные делятся на активные и пассивные.
Результирующий показатель – экономическая рентабельность – показывает сколько копеек прибыли приносит каждый рубль стоимости имущества Пр/ВБ
Оборачиваемость: Выр/ВБ

15. Капитал как объект финансового анализа.
Для осуществления своей деятельности предприятию необходим капитал – средства, за счет которых приобретаются основные и оборотные фонды. Капитал, авансированный в предприятие, может складываться за счет:
- собственных финансовых ресурсов ( уставный капитал, резервный капитал, фонд накопления)
- заемных финансовых ресурсов ( банковские кредиты, займы, коммерческие кредиты, кредиторская задолженность)
- привлеченных финансовых ресурсов ( остатки по расчетам с учредителями и акционерами, доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей)
Капитал является пассивным финансовым ресурсом, источником формирования основных и оборотных средств предприятия. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения.
Структура капитала – бессрочные обязательства, срочные обязательства, обязательства немедленного погашения. Анализируется эффективность вложения капитала через показатели рентабельности и оборачиваемости
Результирующий показатель – финансовая рентабельность – сколько копеек прибыли приносит каждый рубль влож.собственных средств Пр/СК(П3)
Оборачиваемость: Выр/СК(П3)

16. Графический способ финансового анализа
Графический способ финансового анализа осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности. Отображается на балансограмме.
Балансограмма представляет собой диаграмму, которая состоит из шести колонок. Для начала финансового анализа предприятия графическим способом необходимо определиться со шкалой, процентная или денежная. Данные должны отражаться нарастающим итогом. Недостатком графического способа является то что приходиться затрачивать больше времени на построении балансограммы и данные не будут точны на сто процентов. Динамику изменений определенных показателей можно увидеть как раз в табличном способе. Результаты графического метода должны совпадать с результатами двух других методов.

17. Табличный способ финансового анализа
Табличный способ анализа и оценки фин.состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики. Оценка финансового состояния предприятия табличным способом производится на основее изучения объектов финансового анализа. Для каждого объекта финансового анализа существует своя таблица с определенными показателями, которые характеризуют их. На мой взгляд наиболее удобный метод. Можно просмотреть из чего складываются наиболее важные показатели и оценть дотаточно точно их динамику и структуру.

19. Финансовые коэффициенты. Их классификация.
Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые используются для исследования изменений устойчивости финансового состояния предприятия и проведения сравнительного анализа финансового состояния нескольких предприятий.
Анализ относительных показателей финансового состояния предприятия заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Коэффициенты можно классифицировать по способу расчета, назначению, по характеризуемым объектам финансового анализа, по используемой информационной базе.
Классификация коэффициентов по способу расчета появилась в 20-е гг. XX в., когда исследователи баланса активно использовали относительные показатели в финансовом анализе и предложили разделять последние на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения показывают, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния предприятия составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период применяются в тех случаях, когда в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием предприятия требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
Коэффициенты распределения имеют следующий вид:
(7.1)

где А/ — значение /-го абсолютного показателя;
Е А, — итог группы однородных абсолютных показателей.
Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу. Примером коэффициентов распределения могут служить коэффициент автономии, коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения.
Коэффициенты координации испол ьзуются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями.
Обобщенно разные типы коэффициентов координации можно записать так:
(7.2)

я, b,c,d— коэффициенты в линейных комбинациях балансовых статей, имеющие значения I или —1, задающие вычисление сложных показателей финансового состояния на основе данных баланса;
А_п Bj, C_k, D_a — значение абсолютных показателей, входящих в линейные комбинации финансовых статей.
Примерами коэффициентов координации являются коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования.
Разделение на коэффициенты распределения и коэффициенты координации, позволяя классифицировать относительные показатели финансового состояния по способу их построения, наглядно представляет различные возможные типы коэффициентов и является эвристическим инструментом поиска новых целесообразных показателей.
По назначению коэффициенты разделяются на характеризующие:

Группировка коэффициентов по их назначению позволяет ответить на конкретный вопрос о состоянии отдельного аспекта финансового состояния предприятия.
В зависимости от характеризуемых объектов финансового анализа различают коэффициенты, предназначенные для оценки:

•финансовых результатов деятельности предприятия.
Классификация коэффициентов по характеризуемым объектам
финансового анализа позволяет оценить состояние каждого объекта финансового анализа, в том числе по сравнению с принятыми нормальными ограничениями.
По используемой информационной базе коэффициенты разделяются на коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия. Для расчета коэффициентов финансового состояния предприятия используются показатели баланса — форма № I бухгалтерской финансовой отчетности, а для расчета финансовых результатов деятельности предприятия — показатели бухгалтерской финансовой отчетности формы № I бухгалтерской финансовой отчетности

НЛА= ДС+КФВ
ДС-обладают абсолютной ликвидностью, отсутсвует доходность
КФВ-наоборот
Таким образом необходимо определить оптимальное соотношение между этими величинами.
При этом ДС должно быть достаточно для:
-обеспечения текущих расходов
-непредвиденных расходов
-возможного или прогнозируемого расширения деятельности
При решении проблемы оптимизации необходимо определить:
-общий объем ДС
-соотношение между ДС и КФВ
-момент и объем трансформации одних в другие.

МОДЕЛЬ БАУМОЛА- алгоритм, позволяющий оптимизировать размер среднего остатка денежных активов предприятия с учетом объема его платежного оборота.
График движения ДС

1. Предмет и содержание финансового анализа.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Под предметом экономического анализа понимаются хозяй¬ственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, со¬циально-экономическая эффективность и конечные финансо¬вые результаты их деятельности, складывающиеся под воздей-

ствием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

Как видно из определения, экономический анализ имеет дело с хозяйственными процессами предприятий, объедине¬ний, других подразделений и конечными производственно-финансовыми результатами их деятельности. Экономика пред¬приятий изучается при этом не только в динамике, но и в ста¬тике.

Далее, предметом экономического анализа являются хо¬зяйственные процессы и конечные результаты, складывающи¬еся под влиянием объективных внешних факторов. Постоянно воздействуя на хозяйственную деятельность, они отражают, как правило, действия экономических законов. В процессе экономического анализа во многих случаях приходится стал¬киваться, например, с действием ценового факто¬ра — с изменением цен, тарифов, ставок. Ценообразование в рыночных условиях — процесс в Целом стихийный; Цены, на готовые изделия, товары, тарифы за перевозки и ставки за услуги устанавливаются с учетом требований закона стоимо¬сти, законов рынка. Цены, тарифы, ставки — это не постоян¬ные величины, они постоянно изменяются. Если изменились цены на сырье, материалы, полуфабрикаты, готовую продук¬цию, товары, то это повлияет почти на все показатели (особен¬но финансовые) промышленных, строительных, сельскохозяй¬ственных, торговых и других предприятий. На промышленных предприятиях изменятся показатели валовой, товарной, ре ализованной и чистой продукции, показатели себестоимости и чистого дохода; в торговых — показатели оптового и роз¬ничного товарооборота, уровня реализованных скидок, издер¬жек обращения и прибыли. Изменения цен, тарифов, ставок вызывают в процессе анализа довольно сложные экономичес¬кие расчеты. Фактор цен, не зависящий от того или иного предприятия, исключается путем индексных пересчетов, его действие выявляется особо, вне связи с другими факторами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

 определение финансового положения;

 выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

 выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

 прогноз основных тенденций финансового состояния.

Ключевой целью финансового анализа является получение опреде¬ленного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредитора¬ми, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

• определение финансового состояния предприятия;

• выявление изменений в финансовом состоянии в пространствен¬но-временном разрезе;

• установление основных факторов, вызывающих изменения в фи¬нансовом состоянии;

• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не толь¬ко его временные границы. Она зависит также от целей, которые ста¬вят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда анали¬тических задач:

• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

• характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборот¬ных активов;

• оценка финансовой устойчивости;

• характеристика источников средств: собственных и заемных;

• анализ прибыли и рентабельности;

• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйствен¬ной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом орга¬низационных, технических и методических возможностей его осуще¬ствления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

2. Метод, приемы и технические средства анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2. анализа финансового состояния;

3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

3. Организация и источники финансового анализа.

Все предприятия и коммерческие организации, являющиеся юридичес¬кими лицами, обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую (финансовую) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельно¬сти и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установлен¬ным формам.

Бухгалтерская отчетность должна представлять объективную и пол¬ную картину о финансовом положении предприятия на определенную дату. Достоверной и полной считается отчетность, составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Если при разработке бухгалтерской отчетности выявляется недо¬статочность данных для формирования полного представления о его фи¬нансовом положении, то в отчетность включаются дополнительные по¬казатели и пояснения.

Таким образом, финансовая (бухгалтерская) отчетность представляет собой систему обобщенных показателей, характеризующих итоги финансовой деятельности за отчетный период. Она составляется путем подсчета, группировки и специальной обработки данных текущего бухгалтерского учета.

В условиях рынка финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятий, организаций является основным средством коммуникации и информационной базой финансового анализа.

Законодательной базой бухгалтерской отчетности в Украине являются: Закон Украины от 16.07.99 г. № 996-Х1У "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине", а также Положения (стан¬дарты) бухгалтерского учета - П(С)БУ

К финансовой отчетности предприятия, предусмотренной Законом, относятся:

• ба¬ланс (форма № 1);

• отчет о финансовых результатах (форма № 2);

• отчет о движении денежных средств (форма № 3);

• отчет о собст¬венном капитале (форма № 4);

• примечания к отчетам, подписываемые руководителем и бухгалтером предприятия.

Финансовая отчетность подразделяется на периодическую (квартальную) и годовую. Объем и состав определяются продолжительностью периода.

Квартальный отчет включает 2 типовые формы, которые составляют все хозяйствующие

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Сентября 2013 в 13:39, шпаргалка

Работа содержит ответы на вопросы по дисциплине "Финансовый анализ".

ФИН АНАЛИЗ_Все шпоры.doc

1. История финансового анализа

Начало науке положил в 17 веке француз Савари, введя в практику общего анализа понятие синтетического и аналитического учёта. Уже в дореволюционной России имелись отдельные наработки, позволявшие проанализировать предприятие с точки зрения ликвидности, состава пассивов и активов а также найти способы повысить прибыль.

До 1930-ых в основном анализировался баланс, но с 1930-ых в силу индустриализации перешел к оценке экономической деятельности. Однако с окончанием НЭП, анализ сохранил только контрольную функцию, и использовался для оценки факторов выполнения плана. В военное время и после войны наука продолжала играть роль анализа хозяйственной деятельности.

К началу 70-ых годов анализ вновь становится самостоятельной отраслью, вследствии отказа от планирования и необходимостью для каждого предприятия действовать самостоятельно.

2. Сущность и назначение финансового анализа

Финансовый анализ – наука о сфере человеческой деятельности, направленной на

Изучение,
Теоретическую систематизацию,
Объяснение
Прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками

Оценки финансового состояния и
Выявленных возможностей совершенствования функционирования и
Эффективного управления финансовыми ресурсами и их потоками

Предмет – финансовые ресурсы и их потоки.

Цель – оценка финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности.

См. вопрос 3, функции вроде как РАСКРЫВАЮТ СУЩНОСТЬ

3 Функции финансового анализа

Сущность финансового анализа проявляется в 5 функциях:

Аналитическая – в ёё рамках происходит выбор объектов и методов финансового анализа.
Синтетическая – обобщение выводов тремя способами
1. Вертикально – определить финансовое состояние одним методом
2. Горизонтально – формулировка общих выводов и основных проблем
3. Общая оценка – обобщает все выводы и помогает сформулировать проблемы
Прогнозная – прогнозирование финансового состояния и проведение её анализа.
Экономическая – анализ базируется на бух. Отчётности однако его результаты используются для совершенствования производства.
Контрольная – своевременное отслеживание дисбаланса оценивать выгоду и эффективность испольхования средств.

4. Принципы финансового анализа

Десять принципов финансового анализа

Государственный подход – оценка явлений учитывает их соответствие политике государства и законодательству.
Научный характер – базирование на диалектической теории познания и учитывает требования экономических законов
Комплексность – всестороннее изучение причинно-следственных связей
Системный подход – понимание объекта как сложной структуры связанных элементов.
Объективность и точность – использование достоверной информации и обоснование выводов расчётами.
Действенность – активное воздействие анализа на ход и результаты производства.
Плановость – эффективность аналитических мероприятий растёт при систематическом анализе.
Оперативность – своевременное доведение результатов до менеджмента.
Демократизм – участие в анализе широкого круга работников и для более полной информации.
Эффективность – эффект финансового анализа перекрывает затраты на его проведение.

5. Пользователи финансового анализа

2 группы пользователей – внутренние и внешние.

Внутренние (на самом предприятии):

Администрация
Финансово-экономические службы
Служба маректинга
Работники предприятия

Акционеры – перспективы выплаты дивидендов и изменений цены акций
Инвесторы – оценивают прибыльность
Кредиторы – выплата процентов и долгов
Государство – статистика состояния предприятий
Страховые компании – оценка страховых рисков и определение взносов
Банки – оценка надёжности в качестве заёмщика и клиента
Инвестиционные компании – надёжность и прибыльность вложений

6. Классификация методов финансового анализа

Используются 3 классификации:

По степени формализации
1. Формализованные методы – основаны на строгих аналитических зависимостях
2. Неформализованные методы – логическое описание аналитических приёмов
По применяемому инструментарию
1. Экономические
  1. Метод абсолютных величин
  2. Метод отсносительных величин
  3. Балансовый метод
  4. Метод дисконстирования
2. Статистические
  1. Метод арифметических разниц
  2. Индексный метод
  3. Метод сравнения
  4. Метод группировки
3. Математико-стастистические
  1. Кореляционный анализ
  2. Регрессионный анализ
  3. Факторный анализ
По используемым моделям
1. Дескрпиптивные
  1. Вертикальный анализ
  2. Горизонтальный анализ
  3. Трендовый анализ
2. Предиткативные
3. Интегральные
4. Нормативные

7. Порядок проведения финансового анализа

Финансовый анализ предприятия включает в себя 4 ключевых этапа:

Графический способ
1. Предварительные расчеты
2. Оценка критериальных объектов
  1. Платежеспособность
  2. Кредитоспособность
  3. Вероятность банкротства
3. Оценка базовых объектов
  1. Имущество
  2. Капитал
  3. Финансовые результаты
Табличный способ
1. Оценка критериальных объектов
2. Оценка базовых объектов
Коэффициетный способ
1. Оценка критериальных объектов
2. Оценка базовых объектов
Синтетическая оценка и рекомендации по улучшению
1. Горизонтальная и вертикальная синтетические оценки
2. Синтетическая оценка финансового состояния и выработка мер по его улучшению

Критериальные объекты финансового анализа.(с тр.47)

- Кредитоспособность – способность предприятия погасить все свои обязательства в установленные сроки

- Вероятность банкротства оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненными к денежным и материальных оборотных средств для погашени я краткосрочных обязательств с целью обеспечения фин.независимости предприятия

Платежеспособность предприятия как объект финансового анализа.

В зависимости от источников формирования выделяют 4 типа фин.устойчивости:

- абсолютная – основные и оборотные произво дственные фонды обеспечиваются собственным капиталом

- нормальная – основные и оборотные производственные фонды обспечиваются перманентным капиталом

- неустойчивое фин.состояние (допустимо устойчивое и недопустимо неустойчивое) – основные и об.произв. фонды обеспечиваются за счет всех нормальных источников финансирования

- кризисное – основные и оборотные производ.фонды не обеспечиваются нормальными источниками финансирования

Результирующий показатель – степень платежеспособности определяется типом- подтипом фин.устойчивости

Степень: Тип-подтип фин.устойчивости:

Допустимо-низкая Допустимо- неустойчивый

Недопустимо-низкая Недопустимо – неустойчивый

Факторные показатели:
прямая зависимость: П3, П4, КЗиК

обратная зависимость: А1, Зндс, Зндс непрод.

Кредитоспособность предприятия как объект финансового анализа.

Активы делятся на 4 группы:

1) наиболее ликвидные активы:
НЛА=ДС+КФВ

БРА=ДЗ 1 + З-РБП+НДС+ДВ+ДФВ

Пассивы делятся на 4 группы по срочности наступления обязательств:

1) наиболее срочные

Для комплексной оценки ликвидности используется коэффициент общей ликвидности:

Кол = (НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НСО+0, 5КСП+0,3 ДСП)

Результирующий показатель – степень кредитоспособности определяется в зависимости л значения коэфф.общей ликвидности:

Абсолютная степень при Кол больше либо равном 1

Достаточная степень при Кол от 0,75 до 1

Низкая при Кол от 0,5 до 0,75

Некредитоспособная при Кол меньше 0,5

Прямая зависимость: НЛА, 0.5БРА, 0.3 НРА

Обратная зависимость: НСО, 0.5КСП, 0.3ДСП

Вероятность банкротства как объект финансового анализа.

Вероятность банкротства оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненными к денежным и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств с целью обеспечения фин.независимости предприятия

Условия обеспечивающее безбанкротное функционирование предприятия математически выражаются формулой:

Для оценки степени банкротства предлагается следующая шкала:

- предприятие с достаточными денежными, приравнеными в денежным ср. и материальными оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств относится к предприятиям с низкой вероятностью банкротства

- предприятия с недостатком денежных, приравненых к денежных средств и материальных оборотных средств для погашения не свыше 25% краткосрочных обязательств имеет среднюю степень вероятности банкротсва

- предприятия с недостатком денежных, приравненых к денежных средств и материальных оборотных средств для погашения свыше 25% краткосрочных обязательств имеет высокую степень вероятности банкротсва

Результирующий показатель – степень вероятности банкротства

прямая зависимость – ДС, КФВ, Зндс, Зндс прод., ДЗ тр.76)

- Имущество предприятия – для осуществления хозяйственной деятельности предприятиям нужны основные и оборотные средства, являющиеся его имуществом, с помощью которого оно зарабатывает прибыль. Основные средства в процессе производства совершают непрерывный кругооборот, сохраняя свою вещественную форму. Они функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовляемых товаров и оказываемых услуг. ОФ имеют денежную оценку и отражаются в балансе предприятия как ОС.

- Капитал предприятия – средства, за счет которых приобретаются основные и оборотные фонды. Это пассивный финансовый ресурс, является источником формирования основных и оборотных средств предприятия.

- Финансовые результаты – основным источником доходов предприятия является выручка от продажи продукции, в особенности та её часть, которая остается за вычетом материальных и других затрат на производство и реализацию продукции – прибыль от продаж. Получение большей прибыли при меньших затратах, рациональное расходование средств при наиболее эффективном их использовании – задача каждого произодственного предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия как объект финансового анализа.(стр.83)

Читайте также: