Международные валютные отношения как форма мэо шпора
Международные валютные отношения - часть международных экономических отношений в виде совокупности валютно-денежных и расчетно-кредитных связей в мирохозяйственной сфере.
Международные валютно-кредитные отношения (МВКО) являются одной из форм
международных экономических отношений (МЭО) наряду с такими формами как: международная торговля, международное движение капитала и иностранных инвестиций,
международная миграция рабочей силы, международное сотрудничество в области науки и
техники, международное разделение труда (специализация и кооперация производства).
Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений,
складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих
взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней
Развитие международных валютных отношений было обусловлено следующими факторами:
♦ ростом производительных сил,
♦ созданием мирового рынка,
♦ углублением международного разделения труда (МРТ),
♦ формированием мировой системы хозяйства,
♦ интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения опосредуют МЭО, которые относятся к сфере материального производства, распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. С одной стороны, процесс общественного воспроизводства, порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами, который невозможен без обращения валюты. Поэтому состояние валютных отношений напрямую зависит от развития экономики – национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и т.д. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях. С другой стороны, валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству. Они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов.
Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.
Субъектами валютных отношений выступают
1. Центральные банки
3. Уполномоченные банки
4. Предприятия, осуществляющие экспортно-импортные операции
5. Валютные биржи
6. Инвестиционные и пенсионные фонды
7. Физические лица
На основе интернационализации хозяйственных связей международные валютные
отношения постепенно приобрели определенные формы организации (валютная система).
Понятие валюты. Конвертируемость валюты.
Валюта в широком смысле слова – любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене, в узком – наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет. В зависимости от ее принадлежности валюта делится на: Национальную валюту – законное платежное средство на территории выпускающих ее стран (доллар в США, рубль в России, гривна в Украине);Иностранную валюту – платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны (доллары в России, рубли в Украине). Валюты стран мира могут быть разделены на различные группы на основе тех или иных признаков. Наиболее типичные из них следующие:Резервная валюта – валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные резервные активы, используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.Свободно используемая валюта – валюта, которая широко используется для осуществления платежей по международным сделкам и активно продается и покупается на главных валютных рынках. ( доллар США, японская йена, французский фунт стерлингов и немецкая марка.)Твердая валюта – валюта, которая характеризуется стабильным валютным курсом, движения которого следуют в основном фундаментальным макроэкономическим закономерностям. Стабильность валютного курса одна из важных предпосылок конвертируемости валюты.Конвертируемость валюты – способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений, обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами. С точки зрения типов международных операций, отражаемых обычно в платежном балансе по текущим операциям или по операциям с капиталом, валюта может быть конвертируемой по текущим операциям, по капитальным операциям или полностью конвертируемой.Конвертируемость по текущим операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов. Конвертируемость по капитальным операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала, таким как прямые и портфельные инвестиции, кредиты и капитальные гранты.Полная конвертируемость – отсутствие какого-либо контроля и ограничений и по текущим, и по капитальным операциям. Полная конвертируемость предполагает также отсутствии ограничений на экспорт и импорт товаров и услуг, которые могут повлиять на их цену. С точки зрения отношения к валюте резидентов: внутренняя и внешняя.Внутренняя конвертируемость – право резидентов покупать, иметь и совершать операции внутри страны с активами в форме валюты и банковских депозитов, деноминированных в иностранной валюте.Внешняя конвертируемость – право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами.
Дайте определение и изложите основные функции валютных рынков.
86.
Валютный рынок - это система устойчивых экономических и организационных отношений, связанных с операциями купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой (межбанковский).
Основными участниками валютного рынка являются:
•Центральные банки. В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние - через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.
•Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств.
Биржевой валютный рынок - сектор финансового рынка, на котором осуществляется биржевая деятельность с иностранной валютой.
Межбанковский валютный рынок- внебиржевой валютный рынок, на котором совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения между банками
Основными его функциями является:
1) обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства;
создание субъектам валютных отношений предпосылок для своевременного осуществления международных платежей по текущим и капитальным расчетам и содействие благодаря этому 2)развитию внешней торговли;
3) обеспечение прибыли участникам валютных отношений;
4)формирование и уравновешивание спроса и предложения валюты и регулирование валютного курса;
5)страхование валютных рисков;
6)диверсификация валютных ресурсов.(диверсификация(экон.)- увеличение ассортимента производимых товаров, типов производства, направлений инвестиций и других видов деятельности)
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-07; Нарушение авторского права страницы
Валютные отношения - отношения, связанные с функционированием валют при осуществлении внешней торговли, экономического и научно-технического сотрудничества, предоставлении и получении за рубежом кредитов и займов, совершении сделок по покупке валюты и других валютных активов, МРТ, движении капитала, инвестиции и пр.
Развитие международных валютных отношений было обусловлено следующими факторами:
- ростом производительных сил;
- созданием международного рынка;
- формированием мировой системы хозяйства;
- интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отношений зависит от развития экономики - национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, - партнерства и противоречий.
Хотя валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации и глобализации экономики усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства и торговли, зарубежного уровня науки и техники, миграции иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.
На основе интернационализации хоз. связей международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации - валютную систему.
Валютные отношения занимают особое место в системе международных экономических отношений. Проведение торговых и финансовых операций между странами привело к формированию валютных отношений, связанных с функционированием денег в мировом хозяйстве.
Международные валютные отношения включают совокупность общественных отношений, которые складываются между их участниками (физическими и юридическими лицами, государствами) по поводу функционирования денег (национальных валют) во внешнеэкономическом платежном обороте. С их помощью опосредуется движение всех товаров, услуг и факторов производства между разными странами.
Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы.
Национальная валютная система - совокупность способов, инструментов и национальных органов, с помощью которых реализуется определенный порядок денежных расчетов конкретного государства с другими странами.
Региональная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений государств определенного региона, закрепленную в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример - европейская валютная система.
Мировая валютная система (МВС) - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.
В структуру валютной системы (и национальной, и региональной, и мировой) входят следующие элементы: Валюта - во всем разнообразии ее видов. Условия конвертируемости валюты. Валютный курс и режим валютного курса. Валютная политика. Органы регулирования, контроля и управления.
Условия конвертируемости валюты— это степень свободы ее обмена на иностранную. В этом смысле различают следующие виды валют: свободно конвертируемая — валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты (например, доллар США. английский фунт стерлингов и др.): частично конвертируемая - валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций (например, российский рубль): неконвертируемая — валюта, функционирующая только в пределах одной страны и не обменивающаяся на иностранные валюты.
Валютный курс — это соотношение между двумя валютами; это цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны. Такое соотношение устанавливается либо в законодательном порядке, либо складывается на валютном рынке под влиянием спроса и предложения.
В мировой экономике валютный курс выполняет следующую роль:
позволяет производителям данной страны сравнивать издержки производства товаров с ценами мирового рынка;
уровень валютного курса непосредственно влияет на экономическое положение страны, что проявляется, в частности, в состоянии ее платежного баланса;
валютный курс влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами.
Валютные курсы регулируются с помощью валютной политики, основные формы которой следующие:
дисконтная (учетная) политика — изменение учетной ставки Центрального Банка (ЦБ) с целью воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса - с другой. Сущность дисконтной политики в том, что ЦБ влияет на приток или утечку капитала в страну;
девизная политика - метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девизов).
Тема 1. Эволюция мировой валютной системы
Основные вопросы темы
1.1 Валютные отношения как форма международных экономических отношений (МЭО)
1.2 История становления мировой валютной системы
1.3 Современное состояние мировой валютной системы
Валютные отношения как форма международных экономических отношений (МЭО)
Международные валютные отношения (МВО) - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.
Развитие МВО обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Основными структурными элементами валютной системы являются валюта и ее характеристики (условия конвертируемости, паритет национальной валюты, режим валютного курса, международная ликвидность), регламентация использования международных кредитных средств обращения и международных расчетов стран, режим валютных рынков, межгосударственные договоренности и международные валютно-финансовые организации, которые регулируют валютные отношения стран.
Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства. Тем не менее они оказывают на него влияние, в частности валютные кризисы негативно отражаются на процессе воспроизводства. Состояние валютных отношений зависит от уровня развития экономики, национальной, мировой и политической обстановки.
Валютную систему можно рассматривать с экономической и организационно-правовой точек зрения.
С экономической точки зрения валютная система — это совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей.
С организационно-правовой — это государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.
Характеристика основных элементов валютной системы:
- условия взаимной обратимости валют (конвертируемость);
- регламентация режимов курсов валют (фиксированный курс и плавающий);
- унифицированный режим валютных паритетов (установление валютных паритетов);
- межгосударственное регулирование валютной ликвидности (способность стран отвечать по своим обязательствам);
Структура международной ликвидности вкл. в себя следующие компоненты:
- официальные валютные резервы стран;
- официальные золотые резервы;
- резервная позиция в МВФ;
- гос.счета и авуары в ЕВРО.
- унификация правил использования кредитных средств обращения и унификация основных форм международных расчетов (международные соглашения по стандартизации финансовых операций);
- режим мировых валютных рынков и рынков золота (организация мировых валютных рынков и рынков золота);
- международные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование (создание и участие в МВФ ГрВсемБанка и т.д.).
1) национальная валюта — это денежная единица, имеющая хождение в данной стране (доллар США, рубль Российской Федерации, японская иена, венгерский форинт и т. д.) и тот или иной ее тип (золотая, серебряная, бумажная);
2) иностранная валюта — это денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах. Кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах называют также девизами;
3) международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство, которое используется как в рамках определенной интеграционной группировки (ЕВРО), так и повсеместно в мировом финансовом обороте (СДР).
Валюта — это не какой-то новый вид денег, а особый способ функционирования национальных денег, когда они обслуживают международные торговые и кредитные сделки. Люди постоянно искали унифицированную валюту как всеобщий эквивалент стоимости и в результате пришли к так называемой резервной валюте, в которой через международные расчеты обслуживается основной объем внешнеэкономических сделок. В связи с этим центральные банки стараются накапливать и хранить эти валюты в резервах Центрального банка для осуществления международных расчетов, которые имеют еще одно название: ключевые валюты. К таким валютам относятся свободно конвертируемые, достаточно твердые валюты (не подверженные большим колебаниям валютного курса).
Характеристики различных валют можно классифицировать следующим образом.
Таблица 1.1 Классификация основных характеристик различных валют
| Критерий классификации | Виды валют |
| По статусу валюты По вещественной форме По режиму взаимной обратимости По режиму валютного курса | Национальная Иностранная Резервная Евровалюта Наличная Безналичная Свободно конвертируемая Частично конвертируемая Неконвертируемая (замкнутая) Фиксированный курс через валютный паритет Плавающий курс (регулируемое плавание, свободное плавание) Твердая или мягкая валюта |
Резервная (ключевая) валюта — особая категория конвертируемой национальной валюты ведущей капиталистической страны, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.
Существуют определенные объективные предпосылки приобретения валютой статуса резервной:
1) господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, золотовалютных резервах;
2) развитая сеть кредитно-банковских услуг, в том числе за рубежом;
3) организованный рынок ссудных капиталов;
4) либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран.
Международная счетная денежная единица — валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса.
Следующий элемент валютной системы — степень конвертируемости валют. Конвертируемость представляет собой характеристику экономики определенного типа, которая в принципе не может быть создана разовым правительственным решением.
Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом экономики. В наиболее широком плане конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Прежде конвертируемость означала свободу размена национальной валюты па золото, а сегодня главным ее признаком является уровень валютных ограничений.
Твердая валюта имеет устойчивый или повышающийся рыночный курс и покупательную способность. Она почти всегда является конвертируемой.
Конвертируемость бывает полпая или частичная, внутренняя или внешняя.
Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно кон-вертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым относятся денежные еди-ницы СШЛ, Канады, стран ЕЭС, Швейцарии, Японии, Швеции, Австрии и др. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах как сред-ство создания валютных резервов. Эти валюты называются резервными, или ключевыми. Такой статус сейчас имеют доллар США, английский фунт стер-лингов, немецкая марка, японская иена, швейцарский франк и др.
Частичная конвертируемость подразумевает сохранение тех или иных валютных ограничений.
Внутренняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для резидентов.
Внешняя – означает отсутствие ограничений для нерезидентов.
Различаются национальная, региональная и мировая валютные системы. Раньше возникла национальная валютная система. Это совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны.
Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система включает следующие элементы:
- степень ее обратимости;
- паритет национальной валюты;
- режим курса национальной валюты;
- международная валютная ликвидность страны;
- наличие или отсутствие валютных ограничений;
- международные кредитные средства, регламентация их использования;
- регламентация международных расчетов страны;
- режим национального рынка и рынка золота;
- национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.
Национальная валютная система связана с мировой. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.
Мировая валютная система — это закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мировой системы хозяйства.
Мировая валютная система включает в себя:
- резервные валюты, международные счетные единицы;
- условия взаимной обратимости валют;
- унифицированный режим валютных паритетов;
- регламентацию режимов валютных курсов;
- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
- межгосударственное регулирование валютных ограничений;
- унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;
- унификацию основных форм международных расчетов;
- режим мировых валютных рынков и рынков золота;
- международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Взаимная связь национальных и мировых валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования. Так, если национальная валютная система базируется на национальной валюте (денежной единице страны), то мировая валютная система — на одной или нескольких резервных валютах или международной счетной денежной единице.
Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах (табл.1).
Таблица 1.2 Основные элементы национальной и мировой валютных систем
| Национальная валютная система | Мировая валютная система |
| Национальная валюта Условия конвертируемости национальной валюты Паритет национальной валюты Режим курса национальной валюты Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны Регламентация использования международных кредитных средств обращения Регламентация международных расчетов страны Режим национального валютного рынка и рынка золота Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны | Резервные валюты, международные счетные валютные единицы Условия взаимной конвертируемости валют Унифицированный режим валютных паритетов Регламентация режимов валютных курсов Межгосударственное регулирование валютных ограничений Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности Унификация правил использования международных кредитных средств обращения Унификация основных форм международных расчетов Режим мировых валютных рынков и рынков золота Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование |
28. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ. НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
Международные валютные отношения – совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег. Деньги (в функции мировых денег) обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы.
Валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровне. На национальном уровне они охватывают сферу национальной валютной системы (НВС). НВС – часть денежной системы страны.
Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством. Основные составляющие НВС:
• национальная денежная единица (национальная валюта);
• состав официальных золотовалютных резервов;
• паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса;
• условия обратимости национальной валюты;
• наличие или отсутствие валютных ограничений;
• порядок осуществления международных расчетов стран;
• режим национального валютного рынка и рынка золота;
• национальные органы обслуживания и регламентации валютных отношений страны.
Связующее звено между национальными валютными системами – паритет и валютный курс. Паритет – соотношение валют, соответствующее их золотому содержанию. Паритет лежит в основе курса валют. Но курс валют почти никогда не совпадает с паритетом. Валютный курс – соотношение между валютами отдельных стран или "цена" валюты данной страны, выраженная в валютах других стран.
Международная валютная система (МВС) – форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.
Основные элементы международной валютной системы:
• национальные и коллективные резервные валютные единицы;
• состав и структура международных ликвидных активов;
• механизм валютных паритетов и курсов;
• условия взаимной обратимости валют;
• формы международных расчетов;
• режим международных валютных рынков и мировых рынков золота;
• межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения (МВФ, МБРР и др.).
Международная валютная система включает и комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.
29. ЗАДАЧИ МВС. ЭКЮ. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ
Главная задача международной валютной системы – регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран.
МВС – один из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.
На Ямайском совещании МВФ в качестве коллективной резервной валюты были признаны "специальные права заимствования" (СДР). ЭКЮ в отличие от СДР не только обладает более широкими функциями, но и стало консолидирующей основой развивающегося и углубляющегося интеграционного альянса западноевропейских государств. Введение ЭКЮ стало важнейшим шагом на пути создания единой валютной Европы. В результате переговоров в рамках ЕС в марте 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС).
ЕВС – международная (региональная) валютная система, представляющая совокупность экономических отношений, связанных с функционированием единой валюты в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС – важная составная часть мировой валютной системы.
Механизм действия ЕВС и три составляющих: специальная расчетная денежная единица – ЭКЮ; механизм валютных курсов и интервенций; механизм кредитования. ЭКЮ (European currency unit) является основной составляющей ЕВС. ЭКЮ является счетной единицей для валютных механизмов, базой для расчета отклонений разных валютных курсов, механизма кредита между центральными банками, а также для экономической и финансовой жизни и учета в ЕС.
30. СОВРЕМЕННАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ПОСТРОЕНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
Ямайские валютные соглашения и современная "трехполярная" валютная система. Поиски выхода из валютного кризиса – январь 1976 г. – соглашение стран – членов МВФ в Кингстоне (Ямайка).
Принципы:
1) стандарт СДР вместо золотодевизного;
2) юридически завершена демонетизация золота (отменены его официальная цена, золотые паритеты. Прекращен размен долларов на золото). Золото больше не служит мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов;
3) странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса;
4) сохранение МВФ для усиления межгосударственного валютного регулирования.
За стандартом СДР скрывается долларовый стандарт. Золото юридически демонетизировано, но фактически сохраняет роль валютного товара в модифицированной форме. Ямайская валютная система должна более эластично приспосабливаться к нестабильности платежных балансов и валютных курсов, но эта валютная система периодически испытывает кризисные потрясения.
Проблемы СДР: эмиссии и распределения, обеспечения, метода определения курса, сферы использования СДР.
Нестабильность доллара как резервной валюты. Доллар фактически остается ведущим международным платежным и резервным средством из-за более мощного экономического, научно-технического и военного потенциала США. Привилегированное положение доллара, США покрывают дефицит платежного баланса национальной валютой. Хотя США имеют самый большой запас золота, они с помощью евродолларов стали должниками, не платящими за кредит. США манипулируют долларом и ставкой процента для поддержания своей экономики за счет Западной Европы и Японии.
С 1985 г.: замедление экономического роста США, завышение курса доллара по сравнению с его покупательной способностью, понижение процентных ставок, растущий дефицит текущего платежного баланса США, дефицит государственного бюджета, опасность усиления инфляции.
Проблема многовалютного стандарта. Укрепление позиций ЕС и Японии, переход от стандарта СДР к многовалютному стандарту (марка, иена). Но Западная Европа не может противостоять засилью доллара, воздействовать на его курс, вытеснить его из международных расчетов.
31. МВФ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА СОВРЕМЕННУЮ ВАЛЮТНУЮ СИСТЕМУ
МВФ возник в 1945 г. после ратификации договоров, разработанных на Конференции ООН по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (1944 г.). Начал функционировать в 1946 г.
Цели: поощрение международного сотрудничества в области валютной политики; • поддержание сбалансированного роста мировой торговли для стимулирования и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, для развития производственного потенциала всех членов в качестве главной цели экономической политики; • поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами-членами, воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции; • участие в создании многосторонней системы платежей, устранение ограничений на трансферт валюты; • предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов стран-членов.
Функции: соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота); • финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса; • консультирование и сотрудничество 179 стран-членов.
Источники финансирования: взносы членов и займы МВФ у своих членов. МВФ предоставляет средства своим членам равными траншами, каждый из которых соответствует 25 % квоты государства-члена. В рамках программы расширенного финансирования может предоставляться среднесрочный кредит (3 года) для устранения внутри– и внешнеэкономических структурных перекосов.
Роль МВФ:
1. Создание безусловных ликвидных средств путем выпуска СДР.
2. Межгосударственное регулирование режима валютных курсов. В Уставе МВФ легализован режим плавающих валютных курсов. Статья IV измененного Устава МВФ обязывает каждую страны "сотрудничать с Фондом и с другими странами-членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию стабильной системы валютных курсов". Вторая серия поправок к Уставу МВФ предоставила странам-членам следующие возможности: а) сохранить плавающий курс валюты; б) установить и поддерживать фиксированный курс валюты; в) "привязать" валюту к другой национальной валюте или корзине валют.
3. Устранение валютных ограничений. Статья VIII – обязательство стран-членов не вводить без согласия Фонда ограничений в отношении платежей и переводов по текущим операциям ПБ, не использовать дискриминационных валютных режимов и не прибегать к множественности валютных курсов.
Читайте также: