Показатели риска и методы его оценки шпоры
Nav view search
Показатели риска и методы его оценки
Риск — случайная категория и поэтому наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.
При всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины.
Построение кривой вероятностей (или таблицы) — исходная стадия оценки риска. Применительно к предпринимательству эта задача чрезвычайно сложна. Поэтому приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивать риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.
Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сначала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь, возникающих в процессе реализации проекта (рис. 9.1).
Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли над потерями).
Зоной допустимого риска считается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.
Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.
Следующая, более опасная область, называется зоной критического риска. Она характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.
Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в проект. В последнем случае предприниматель не только не получает от проекта доход, но несет убытки в сумме всех затрат.
Кроме критического, целесообразно рассмотреть катастрофический риск.
Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.
К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или влекущий экологические катастрофы.
Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.
Чтобы установить вид кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 9.2).
При построении приняты следующие предположения.
1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине —ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно, значение ПРр можно считать математическим ожиданием прибыли.
Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т.е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.
2. Потерями прибыли (DПP) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если реальная прибыль равна ЛР,то
3. Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).
Принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но они верно отражают общие закономерности изменения хозяйственного риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.
Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 9.3)
Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.
Первая точка (ОПР = 0 и В = Вр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли.
Вторая точка (ОПР = ПРр и В = Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т.е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна В д. Точки 1 и 2 являются пограничными, определяющими положение зоны допустимого риска.
Третья точка (ОПР = ВР и В = Вкр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр. Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.
Четвертая точка (ОПР = ИС и В = BКТ) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна ВКТ. Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.
Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.
Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.
Если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то предприниматель заведомо откажется от такого проекта и не пойдет на подобный риск.
Таким образом, если при оценке риска удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.
Знания величин этих показателей достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.
Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойственен не точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1, или 10 %. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 р.).
Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.
В процессе принятия плановых решений о допустимости и целесообразности риска важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и является основным показателем риска.
Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, служит показателем надежности плана. Очевидно, что показатели риска и надежности тесно связаны между собой.
Знание показателей риска—Вр, Вд, Вкр, Вкт-— позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении проекта. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны приниматься в плане, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.
Предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно обозначаются Вд, Ккр. Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска. По мнению авторитетных ученых-практиков, например Врублевского Б. И. (см. Врублевский Б. И. Основы предпринимательской деятельности. Гомель: Гомельский государственный университет, 1993) можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кд = 0,1; Ккр =0,01, Kкт= 0,001, т.е., соответственно 10, 1 и 0,1 %. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.
В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости риска при планировании проектов:
• показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (Вд < Кд);
• показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкр < Ккр),
• показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт < Ккт).
Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы в определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.
Рассмотрим способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностей возникновения потерь.
В числе прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.
Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.
Если статистический массив достаточно представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и является искомой кривой риска.
При определении частоты возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число следует включать в общее число случаев и те предпринимательские проекты, в которых потерь не было, а был выигрыш, т.е. превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.
Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем изучения мнений опытных руководителей или специалистов.
Желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.
Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным путем показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности.
По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приблизительным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.
Расчетно-аналитический способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.
Элементы теории игры в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.
И все же можно, например, исходить из гипотезы, что действует закон распределения потерь. Однако и в этом случае предстоит решить непростую задачу построения кривой риска.
В заключение еще раз можно отметить, что методы анализа и оценки предпринимательского риска необходимо совершенствовать и создавать новые.
Риск - вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Таким образом, строго говоря, при обстоятельной всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. Построение подобной таблицы или кривой вероятностей потерь является исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача.
Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким главным показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска. С этой целью выделяют зоны риска в зависимости от величины потерь:
1. Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой областью, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).
2. Под зоной допустимого риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли. Границы зоны допустимого риска соответствуют уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.
3. Зона критического риска характеризуется возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства.
4. Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству.
Для построения кривых вероятностей возникновения потерь используются следующие способы.
Суть статистического способа состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.
Метод экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.
Расчетно-аналитические методы построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируются на теоретических представлениях. Однако, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.
Контрольные вопросы
1. Сформулируйте понятие финансовой микросреды предпринимательства.
2. Перечислите элементы финансовой микросреды предпринимательства.
3. Сформулируйте понятие и финансовой макросреды предпринимательства
4. Перечислите элементы финансовой макросреды предпринимательства.
5. Охарактеризуйте теории предпринимательских рисков.
6. Сформулируйте современную теорию предпринимательских рисков.
7. В чем заключается сущность предпринимательских рисков?
8. Назовите функции предпринимательских рисков.
9. Укажите виды потерь и факторы предприниимательского риска.
10. Перечислите и охарактеризуйте виды предпринимательских рисков.
11. Охарактеризуйте показатели риска и методы его оценки.
12. Какие зоны риска выделяются для проведения анализа риска?
13. Какова схема процесса управления риском?
14. Какие качественные методы применяются для анализа и оценки рисков?
15. Какие количественные методы применяются для анализа и оценки рисков?
16. Какие существуют методы минимизации предпринимательских рисков?
Тесты
1. Под предпринимательской средой следует понимать:
а) сложившуюся в стране социально-экономическую ситуацию, обеспечивающую экономическую свободу для занятия предпринимательской деятельностью, направленной на получение прибыли от реализации товаров (продукции, работ, услуг);
б) сложившуюся в стране экономическую ситуацию, обеспечивающую экономическую свободу дееспособным гражданам для занятия предпринимательской деятельностью, направленной на удовлетворение потребностей населения страны;
в) сложившуюся в стране социально-экономическую, политическую, гражданско-правовую ситуацию, обеспечивающую экономическую свободу дееспособным гражданам для занятия предпринимательской деятельностью, направленной на удовлетворение потребностей всех субъектов рыночной экономики;
г) сложившуюся в стране гражданско-правовую ситуацию, обеспечивающую экономическую свободу населению для занятия предпринимательской деятельностью, направленной на удовлетворение потребностей всех субъектов рыночной экономики.
2. Финансовая среда предпринимательства представляет собой:
а) совокупность хозяйствующих субъектов, оказывающих прямое воздействие на деятельность организации;
б) совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и участвующих в капитале организации. С целью влияния на её развитие;
в) совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и влияющих на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы;
г) государственные организации, влияющие на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы.
3. Укажите субъекты финансовой среды предпринимательства:
б) законодательные органы субъектов Федерации;
г) органы исполнительной власти субъектов Федерации;
4. Верно ли утверждение, что под контактной аудиторией понимают совокупность контрагентов хозяйствующего субъекта, связанных с ним длительными хозяйственными связями.
5. Финансовая макросреда предпринимательства представлена:
а) социально-экономическим окружением организации;
б) государственным воздействием на хозяйственную деятельность организации;
в) широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру рынка в целом;
г) воздействием контактных аудиторий на деятельность организации.
6. Экономисты классического направления теории рисков понимали экономический риск только как:
а) возможную дополнительную прибыль вследствие экономического действия;
б) возможный ущерб вследствие экономического действия;
в) возможный ущерб или дополнительную прибыль вследствие экономического действия;
г) возможное отклонение полученной прибыли от расчетной вследствие экономического действия.
7. По времени возникновения неопределенности распределяются на:
а) оперативные, текущие, неопределенные;
б) ретроспективные, стратегические, перспективные;
в) ретроспективные, текущие, перспективные;
г) оперативные и стратегические.
8. Выделить определения сущности экономического риска:
а) риск – это исключительно понесенный ущерб от принятого хозяйственного решения;
б) риск - возможный ущерб от реализации принятого решения;
в) риск - возможная удача, получение дохода или прибыли от реализации решения;
г) риск – это исключительная возможность получения дополнительного увеличения стоимости компании.
9. В абсолютном выражении риск может определяться:
а) величиной возможных потерь, за которую принимается вещественное состояние предпринимателя;
б) величиной возможных потерь, за которую принимается величина возможных потерь организации;
в) величиной возможных потерь, за которую принимается общие затраты, либо ожидаемый доход предпринимателя;
г) величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном измерении, если ущерб поддается такому измерению.
10. Верно ли утверждение, что понятие экономического риска включает наличие рисковой ситуации и ее осознание:
11. Дж. Кейнс отмечал, что в экономической сфере целесообразно выделять следующие виды предпринимательских рисков:
а) общегосударственный риск;
б) риск предпринимателя (заемщика);
в) финансовый риск;
г) риск кредитора;
д) риск инфляции.
12. Границы зоны допустимого риска соответствует:
а) нулевыми или отрицательными потерями;
б) потери, которые в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя;
в) уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности;
г) уровню потерь полной расчетной выручки от предпринимательской деятельности.
13. Управление рисками - деятельность, направленная на:
а) классификацию рисков, идентификацию, анализ и оценку, разработку путей защиты от риска;
б) классификацию рисков и оценку путей защиты от риска защиты;
в) классификацию рисков, идентификацию, анализ и оценку, разработку путей защиты от риска;
г) классификацию рисков анализ и оценку рисков.
14. Процесс непосредственного воздействия на риск представлен следующими основными способами:
а) хеджированием на повышение и понижение;
б) снижением, сохранением, передачей риска;
в) передачей риска другим хозяйствующим субъектам;
г) контролем и корректировкой результатов реализации выбранной стратегии рисков.
15. Подготовительный этап управления риском предполагает:
а) оценку вероятностей риска, полученную в процессе процедуры анализа альтернатив, в которых величина риска остается приемлемой;
б) сравнение характеристик и вероятностей риска, полученных в процессе процедуры анализа и оценки риска, для выявления альтернатив, в которых величина риска остается приемлемой, и установления на этой основе приоритетов, то есть выделения круга проблем и вопросов, требующих первоочередного внимания;
в) сравнение характеристик риска, полученных в процессе процедуры анализа и оценки риска, в которых величина риска остается приемлемой;
г) сравнение вероятностей риска, полученных в процессе процедуры анализа и оценки риска, для выявления альтернатив, в которых величина риска остается приемлемой.
16. Сущность метода непосредственного ранжирования состоит в том, что:
а) эксперты оставляют в списке, не указывая приоритет, наилучшие с их точки зрения оцениваемые объекты. Наивысший ранг получает объект, набравший большее число голосов экспертов;
б) эксперты располагают в определенном порядке (как правило, возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно упорядоченный список;
г) эксперты сами называют число объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном порядке, при этом порядковому номеру присваивается соответствующее число баллов. Для получения окончательно упорядоченного списка ранжируемых объектов баллы складываются, а объекты располагаются в порядке возрастания или убывания баллов.
17. Количественные методы анализа риска в самом общем виде делят на две группы:
а) статические и экономико-математические;
б) традиционные и графические;
в) аналитические и математической статистики;
г) статистические и аналитические.
18. В тактическом планировании рисков на первом плане стоят процессы:
а) появления новых конкурентов на рынках сбыта;
б) протекающие на самом предприятии, прежде всего эффективность отдельных процессов в области производства и сбыта;
в) протекающие в поведении покупателей (перемены поведения);
г) протекающие в политической и правовой ситуации в стране и регионе.
19. Верно ли утверждение, что решение об отказе от конкретного риска может быть принято лишь на стадии подготовки решения:
а) величина возможных потерь может перестать поддаваться управлению;
б) простота и низкие операционные расходы, связанные с таким решением;
в) необходимость отвлечения средств из рабочего капитала фирмы для создания специальных резервных фондов;
г) не требуются услуги специалистов по анализу и управлению экономическими рисками.
21. Верно ли утверждение, что, как правило, трансферт риска осуществляется на основе купли-продажи риск?
22. Хеджирование на повышение представляет собой операции, позволяющие застраховаться от:
а) возможного падения покупательной способности денег под влиянием инфляции;
б) возможного повышения валютного курса в будущем;
в) возможного понижения валютного курса в будущем;
г) возможного повышения покупательной способности денег вследствие снижения цен на потребительском рынке.
23. Объектом управления в риск-менеджменте являются:
а) специальные группы людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и др.), которые посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляют целенаправленное управление рисками;
б) риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска;
в) направления и способы использования средств для управления рисками;
г) экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.
25. Верно ли утверждение, что для принятия решений в условиях риска нельзя думать о последствиях риска?
ПРОГРАММА КУРСА
Тема 1. Сущность и содержание финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент в системе управления финансами. Общие функции финансового менеджмента. Принципы организации финансового менеджмента.
Риск, которому подвергается предприятие – это вероятная угроза разорения или финансовых потерь.
Планирование риска представляет собой прогнозную оценку возможных потерь ресурсов при наступлении неблагоприятных обстоятельств и отклонений, а также упущенной выгоды при осуществлении хозяйственных операций. Вероятность неудач присутствует постоянно, поэтому существует проблема снижения риска.
В процессе производственно-хозяйственной деятельности могут возникнуть различные виды потерь, но при планировании необходимо учитывать только случайные потери, которые нельзя заранее учесть. Такие потери должны носить вероятностный характер.
Потери, связанные с риском, могут быть: материальные, трудовые, потери времени, финансовые и др.
Материальные потери – это не предусмотренные планом дополнительные затраты сырья, материалов, энергии и прочего имущества.
Трудовые потери – это не запланированные затраты рабочего времени, в результате которых недовыполнен определенный объем производства.
Финансовые потери – это прямой денежный ущерб, понесенный предприятием из-за непредвиденных обстоятельств: пени, неустойки, снижение объема выручки.
Все эти потери оцениваются по-разному и влияют на деятельность предприятия тоже по-разному.
Основная задача – определить риск количественно, сравнить величину риска и выбрать тот вариант, который больше соответствует выбранной стратегии риска – т.е. провести анализ риска.
Такой анализ начинается с выявления источников и причин риска. Из них в дальнейшем выделяются преобладающие источники, на которых и нужно сосредоточить внимание.
По источнику возникновения принято различать:
· собственно хозяйственный риск;
· риск, связанный с личностью человека;
· риск, обусловленный природными факторами.
По причине возникновения выделяют риск:
· непредсказуемости поведения партнеров;
Анализ рисков можно подразделить на количественный и качественный. Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. Отражение в бизнес-плане всей совокупности рисков позволит всем заинтересованным сторонам узнать о рисках, с которыми придется столкнуться и как предполагается выйти из данной ситуации.
Ассортимент рисков достаточно широк, вероятность каждого типа различна, как и сумма убытков, которые они могут вызвать. Поэтому при анализе потерь очень важно их ранжировать, отбросив несущественные и выделить основные.
Расчет рисков в предпринимательстве – достаточно сложная задача. Глубина анализа зависит от конкретного вида деятельности и сроков. Для крупных проектов необходим тщательный просчет рисков с использованием математического аппарата теории вероятностей.
Таблица 16
Перечень возможных рисков
| Вид риска | Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта |
| Удаленность от транспортных узлов | Дополнительные затраты на создание подъездных путей, повышенные эксплуатационные расходы |
| Удаленность от инженерных сетей | Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды |
| Отношение местных властей | Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта |
| Наличие подрядчиков на местах | Опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика |
| Наличие альтернативных источников сырья | Опасность завышения цен при монопольном положении подрядчика |
| Платежеспособность заказчика | Увеличение объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов |
| Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции | Увеличение объема заемных средств |
| Недостатки проектно-изыскательских работ | Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей |
| Несвоевременная поставка комплектующих | Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику |
| Недобросовестность подрядчика | Увеличение сроков строительства |
| Неустойчивость спроса | Падение спроса с ростом цен |
| Появление альтернативного продукта | Снижение спроса |
| Снижение цен конкурентами | Снижение цен |
| Увеличение производства у конкурентов | Падение продаж или снижение цен |
| Рост налогов | Уменьшение чистой прибыли |
| Снижение платежеспособности потребителей | Падение продаж |
| Рост цен на сырье, материалы, перевозки | Снижение прибыли из-за роста цен |
| Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив | Снижение прибыли из-за роста цен |
| Недостаток оборотных средств | Увеличение кредитов |
| Трудности с набором квалифицированной рабочей силы | Увеличение затрат на комплектующие |
| Угроза забастовки | Штрафы за нарушение договоров |
| Недостаточный уровень зарплаты | Текучесть кадров, снижение производительности |
| Квалификация кадров | Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий |
| Социальная инфраструктура | Рост непроизводительных затрат |
| Изношенность оборудования | Увеличение проектов и затрат на ремонт |
| Нестабильность качества сырья | Уменьшение объемов производства и материалов из-за переналадки оборудования, снижения качества продукта |
| Новизна технологий | Увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства |
| Недостаточная надежность технологий и оборудования | Увеличение аварийности |
| Отсутствие резерва мощности | Невозможность покрытия пикового спроса, потери производства при авариях |
| Вероятность залповых выбросов | Увеличение непредвиденных затрат |
| Выбросы в атмосферу и сбросы в воду | Затраты на очистное оборудование |
| Близость населенного пункта | Увеличение затрат на очистные сооружения и экологическую экспертизу проекта |
| Вредность производства | Рост эксплуатационных затрат |
| Складирование отходов | Удорожание себестоимости |
В деятельности предприятий ограничиваются упрощенными подходами, оценивают риск по одному или нескольким показателям, позволяющим судить о приемлемости риска.
Анализ риска осуществляется в следующей последовательности:
· необходимо выявить полный перечень возможных рисков;
· определить вероятность возникновения каждого;
· оценить ожидаемый размер убытков;
· проранжировать их по вероятности возникновения;
· установить приемлемый уровень риска и отбросить все те, вероятность возникновения которых ниже данного уровня.
Риск – вероятностная категория.
В зависимости от величины потерь возникающих в процессе производства и реализации продукции могут быть выделены зоны риска (рис.21).
Зона, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной. Ей соответствуют нулевые потери, предприятие получает прибыль.
Зона допустимого риска – область, в которой потери меньше ожидаемой прибыли. При таких потерях данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою целесообразность.
Зона критического риска. Она характеризуется величиной потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, но в пределах расчетной выручки. В данном случае предприятие несет убытки в размере всех затрат.
Зона катастрофического риска – характеризуется величиной потерь соизмеримой с размером имущества предприятия. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия.
Для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь необходимо было бы установить соответствующую вероятность возникновения такой величины потерь. Как уже отмечалось, применительно к предпринимательству эта задача очень сложная. Поэтому пользуются упрощенными подходами, с использованием различного рода допущений.
Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости для предприятия.
В процессе планирования важно определить не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят определенного уровня предельных значений вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска. Эти показатели характеризуют надежность плана. Величину их должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска.
По мнению ряда ученых и практиков, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кg=0,1; Ккр=0,01; Ккт=0,001. Это означает, что не следует принимать решение, если в 10 случаях из ста можно потерять прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.
Таким образом, условиями приемлемости риска могут быть:
· показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения; (Вg
Читайте также: