Политика стран мира в привлечении иностранных инвестиций шпора

Внешнеинвестиционная политика государства состоит из двух направлений:

- регулирование вывоза инвестиций.

Правительства стран могут сформировать два типа комплексных мероприятий:

- политика привлечения иностранных инвестиций

- политика содействия зарубежным инвестициям.

Страны-реципиенты иностранного капитала учитывают положительные и отрицательные эффекты от иностранных инвестиций и с помощью оптимального сочетания стимулирующих и ограничительных мер формируют политику привлечения иностранных инвестиций.

Понятие и виды инвестиционных режимов

Инвестиционный режим - применяется в го­сударственной и межгосударственной практике регулирования инвестиционных потоков.

Режим наибольшего благоприятствования (РНБ)предусматривает:

1. прини­мающая страна относится к инвесторам одной страны не менее благо­приятно, чем к инвесторам любого другого государства,

2. РНБ гаранти­рует инвесторам защиту от любых форм дискриминации со стороны при­нимающей страны.

Национальный режим - принимающая страна предоставляет зарубежным инвесторам, по крайней мере, такие же бла­гоприятные условия хозяйствования, как и для национальных предпринимателей.

Сра­ведливый и равноправный режим - не имеет четкого определения, означает, что желания государств принимать иностранный капитал на условиях, учитывающих интересы ин­вестора, должны быть справедливыми и равными по отношению к национальному бизнесу.

Международное регулирование инвестиционной деятельности

Структура государственной политики привлечения иностранных инвестиций

1. Инвестиционный режим

2. Политика регулирования иностранных инвестиций - с целью получения макси­мума прибыли на единицу вложенного капитала. Она ориентирована на повышение эффективности от иностранных инвестиций, поступающих в страну, и состоит из мероприятий, частично ограничивающих деятельность экономических субъектов с иностранным капиталом.

Формы государственного регулирования притока иностранных ин­вестиций условно делят на две группы: прямые и скрытые.

Политика стимулирования притока иностранных инвестиций

3. политика стимулирования притока иностранных инвестиций . Цель — воздействовать на направ­ление, величину и характер инвестиционных потоков.

Направления реализации политики:

1) повышение имиджа принимающей страны. В основе распространение рекламных материалов, характеризующих страну-реципиент, ее потенциальные возможности по привлечению ПИИ;

2) предоставление комплексного пакета услуг иностранным инвесторам по поддержке их инвестиционной деятель­ности (информационные, консультационные услуги, облегчение прохождения различ­ных бюрократических этапов регистрации и налогового контроля, по­лучение разрешений и др.)

3) предоставление иностранным и национальным предпринимателям финансовых, фискальных и прочих льгот.

Цели и структура политики стимулирования экспорта прямых инвестиций.

Политика по содействию зарубежным инвестициям как самостоятельный сегмент внешней политики развивается в следующих направлениях:

- содействие зарубежным прямым инвестициям через международные соглашения,

- стимулирование зарубежных инвестиций.

Стимулированию вывоза инвестиций осуществляется с помощью целенаправленных мероприятий по продвижению и поощрению зарубежных инвестиций. Большинство развитых стран и некоторые развивающиеся проводят активную политику по продвижению зарубежных инвестиций через специальные программы.

- информационная и техническая помощь;

- финансовая поддержка и налоговые льготы;

- страхование инвестиций и обеспечение гарантий.

Организационно-экономический механизм реализации политики экспорта прямых инвестиций

Для активизации экспорта прямых инвестиций правительствами стран, вывозящих капитал, создаются соответствующие институциональные структуры, составляющие организационно-экономический механизм этой политики.

1. Агентства и институты, которые осуществляют программы содействия и продвижения инвестиций заграницу, несхожи по своей организационной структуре и по масштабу оказываемых услуг. Они различаются по форме собственности, подчиненности и выполняющие многочисленные задачи.

2. Государственные институты, департаменты и министерства.

Двусторонние соглашения о взаимном переливе капитала.

Двустороннее регулирование движения капитала между странами до 60-х гг. ХХ века осуществлялось на основе подписания Договоров о дружбе, сотрудничестве, торговле и мореплавании.

Во второй половине ХХ века с ростом инвести­ционных вложений в экономику бывших колоний и зависимых стран, добившихся политической независимости, возникла необходимость заключения нового типа соглашений — со­глашений о взаимной защите и поощрении иностранных инвестиций – с тем, чтобы снизить экономические и политические риски для инвестиций из развитых стран.

Резкий рост количества соглашений о взаимном поощрении и защите иностранных инвестиций привел к необходи­мости разработки соответствующего типового договора, который имеет четыре базовых условия:

- условия режима иностранных инвестиций в договаривающихся странах, требующие справедливого и равно­правного режима, в качестве которого на сегодняшний день всемирно признан нацио­нальный режим;

- условия защиты иностранных инвесторов от возможной экспроп­риации, национализации или проведения иных мер, лишающих инвесторов их собственности:

- условия перевода прибыли и доходов за рубеж требуют, как правило, беспрепятственного перевода;

- условия, определяющие порядок разрешения споров. Цель таких условий — обеспечить признание догова­ривающимися странами выполнения арбитражных решений, при­нимаемых при разрешении споров.

Межгосударственные договоры об избежании двойного налогообложения.

- определение детальных правил распределения доходов, подлежащих полному и ограниченному налогообложению в стране — источнике получения;

- уточнение принципов ведения коммерческих операций между неза­висимыми друг от друга участниками в рамках внутрифирменных отношений ТНК;

- правила, освобождающие от налогообложения, или правила пре­доставления налогового кредита на зарубежные доходы в стране резиденции, если доходы подлежат налогообложению в стране-источнике их получения;

- правила недискриминации, взаимной помощи и об­мена информацией между налоговыми властями договаривающих­ся сторон;

- совместные процедуры разрешения споров при уре­гулировании проблемы двойного налогообложения;

- условия оказания помощи в сборе налогов.

Регулирование международной инвестиционной деятельности региональными соглашениями и международными экономическими организациями.

Региональное регулирование движения международных инвестиций осуществляется в рамках многосторонних соглашений на различных уровнях интеграции. Наиболее известные интеграционные объединения содержат детализированные условия взаимных инвестиционных режимов (ЕС, НАФТА, МЕРКОСУР, Андское сообщество, АТЭС, АСЕАН и др.), закрепленные отдельными соглашениями или протоколами. Договорами остальных интеграционных группировок предусматривается либерализация на основе ликвидации или существенного сокращения барьеров в отношении доступа и функционирования внутрирегиональных инвестиций.

Литература

Зубченко, Л. А. Иностранные инвестиции [Электронный ресурс] : учебное пособие / Зубченко Л. А. - Москва : Книгодел, 2012. Книга находится в База данных: KNIGAFUND

Международный финансовый рынок : учеб. пособие / под ред. В. А. Слепова, Е. А. Звоновой; Рос. эконом. акад. им. Г. В. Плеханова. – М. : Магистр, 2011

Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. - Ч. I. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. - М., 2001

ИНФОРМАЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ В ИНТЕРНЕТЕ

• unctad.org/en/Pages/DIAE/World%20Investment%20Report/World_Investment_Report.aspx [перевод] UNCTAD / World Investment Report

• wbaa.biz/ [перевод] World Business Angels Association

Дата добавления: 2018-04-05 ; просмотров: 927 ;

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Октября 2011 в 19:57, шпаргалка

Ин.инвестиции_зачёт.doc

Усматривая в этих формах сотрудничества позитивный шанс решения стратегических задач по стабилизации и подъему российской экономики, необходимо подчеркнуть, что все они, долгосрочные акции, подвержены воздействию инфляции политической неустойчивости и экономической дезорганизации в большей мере, чем одномоментные торговые, биржевые и иные текущие операции.

Статья 13. Налоги и платежи при выполнении соглашения (в ред. Федерального закона от 06.06.2003 N 65-ФЗ)

1. При выполнении соглашения применяется особый порядок исчисления и уплаты налогов и сборов, установленный Налоговым кодексом Российской Федерации и другими законодательными актами Российской Федерации о налогах и сборах.

2. При выполнении соглашения инвестор уплачивает:

- разовые платежи за пользование недрами при наступлении событий, определенных в соглашении и лицензии (бонусы),

- плату за геологическую информацию о недрах,

- ежегодные платежи за договорную акваторию и участки морского дна, уплачиваемые в порядке, установленном соглашением в соответствии с законодательством Российской Федерации на дату подписания соглашения,

- сбор за участие в конкурсе (аукционе),

- сбор за выдачу лицензии,

- регулярные платежи за пользование недрами (роялти),

- компенсацию расходов государства на поиски и разведку полезных ископаемых,

- компенсацию ущерба, причиняемого в результате выполнения работ по соглашению коренным малочисленным народам Российской Федерации в местах их традиционного проживания и хозяйственной деятельности.

Суммы указанных платежей, а также сроки их уплаты определяются условиями соглашения.

При этом порядок определения сумм компенсации расходов государства на поиски и разведку полезных ископаемых, компенсации ущерба, причиняемого в результате выполнения работ по соглашению коренным малочисленным народам Российской Федерации в местах их традиционного проживания и хозяйственной деятельности, устанавливается Правительством Российской Федерации.

На время действия соглашения инвестор освобождается от многочисленных налогов, сборов, акцизов и иных обязательных платежей (за исключением обязательных платежей по социальному и медицинскому страхованию своих работников), но должен уплачивать два федеральных налога: налог на прибыль и роялти. Взимание всех остальных налогов и сборов заменяется соответствующим разделом продукции на условиях СРП.

Налог на прибыль уплачивается соответствующей долей продукции по ставке на дату подписания соглашения.

П.2.ст13. закона СРП устанавливает особенности уплаты налога на прибыль: объектом обложения является стоимость части прибыльной продукции, принадлежащей инвестору по условиям СРП, при этом из нее вычитается сумма платежей инвестора за пользование заемными средствами, его разовых платежей при пользовании недрами, а также сумма других не возмещаемых инвестору в соответствии с условиями соглашения затрат, состав и порядок учета которых при определении объема обложения налогом на прибыль устанавливаются СРП в соответствии с законодательством РФ.

20. Лизинг как форма привлечения иностранных инвестиций в Россию (определение лизинга, виды и схема договорных отношений).

Договор финансовой аренды (договор лизинга) – гражданско-правовой договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Лизинг как форма ресурсного обеспечения инв.проектов предполагает при их реализации использование материальных ресурсов – в первую очередь в виде технологического оборудования, являющегося собственностью лизинг.компаний или производителей этого оборудования. В результате использования такой формы ресурсного обеспечения снижается потребность в денеж.средствах на капитальные вложения и, кроме того, откладываются сроки оплаты приобретённого оборудования . В конечном счёте ускоряется реализация инв.проектов и увеличивается фин.отдача инвестиций (экономический смысл).

Не явл. предметом лизинга: земельные участки, природные ресурсы, имущество, запрещённое законом для свободного обращения или для кот. установлен особый порядок обращения.

Классическая схема лизинга предполагает наличие трех участников (в отличие от договора аренды, где участников два – арендодатель и арендатор). Участники лизинговых отношений – предприятие (производитель оборудования), арендодатель – лизинговая фирма (компания), арендатор (лизингополучатель). Помимо них в лизинговой сделке могут принимать участие банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования; страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

Лизинг имеет множество разновидностей и постоянно находится в развитии.

По виду имущества различают:

- лизинг движимого и недвижимого имущества,

- лизинг недвижимого имущество, бывшего в употреблении, и т.д.

По характеру лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным платежом,

- лизинг с компенсационным платежом (поставками продукции),

- лизинг со смешанным платежом.

По срокам лизинга различают:

- рейтинг – аренду на срок от нескольких дней до месяца;

- хайринг – аренду на срок от нескольких месяцев до года;

- собственно лизинг – аренду на срок от года до нескольких лет.

21. Стратегические и психологические мотивы прямых иностранных инвестиций.

Мотивы для осуществления иностранных инвестиций базируются на стратегических решениях четырех основных типов:

- Поиск новых рынков сбыта;

- Поиск новых источников сырьевых ресурсов;

- Поиск возможностей для ведения производства с более высокой эффективностью;

- Поиск новой информации.

Психологические мотивы. Разработчик - Иоганн Ахарони. Он исследовал поведенческие аспекты принятия инвестиционных решений.

Психологические мотивы основаны на личных убеждениях менеджеров компаний, потребностях и обязательствах отдельных групп лиц. К внешним стимулам для инвестиционных решений были отнесены:

- Опасение потери перспективного рынка сбыта;

- Предложение поступило от лиц или организаций, мнение которых не может быть проигнорировано (государство, дистрибьюторы);

- Успешная деятельность национальных конкурентов за рубежом в исследуемой сфере;

- Сильная конкуренция иностранных фирм на своем национальном рынке.

Хотя приведенные стимулы не всегда служат непосредственной причиной для положительного решения о реализации иностранного инвестиционного проекта, они могут служить часто как катализаторы подобных решений.

Ахарони выявил ряд дополнительных мотивов для осуществления инвестиционных проектов, например, стремление использовать имеющиеся у фирмы невостребованные на внутреннем рынке факторы производства или результаты исследований и разработок, утилизация старых машин, непрямой возврат к потерянным рынкам через инвестиции в стране, которая имеет коммерческие соглашения с потерянными территориями и др.

Основной недостаток рассматриваемой гипотезы заключается в том, что на ее основе можно объяснить лишь первоначальные прямые иностранные инвестиции. После осуществления первоначальных инвестиций неопределенность последствий инвестиций должна снижаться, так что последующие инвестиции должны быть связаны с другими причинами.

22. Либерализация взаимных инвестиций в Европейском союзе и в рамках АТЭС.

Основные принципы свободного единого рынка в ЕС:

Статьи 67-73 Соглашения по Европейскому Сообществу.

Свободное движение капитала дает возможность физическим и юридическим лицам:

- беспрепятственно открывать счета в любой из стран Евросоюза,

- а также переводить неограниченные средства из одной страны в другую.

Это также означает:

- неограниченные инвестиционные и финансовые возможности по всей Европе.

- также можно сказать, что свободное движение капитала неизбежно ведет к более тесной экономической и финансовой интеграции.

Свободное движение товаров, рабочей силы, услуг и капитала должно неизбежно сопровождаться мерами по либерализации платежей.

Страны-участницы должны все платежи осуществлять в валюте принимающей страны, где проживает получатель товаров и услуг ЕС.

Либерализация взаимных инвестиций в рамках АТЭС.

АТЭС - Азиатско-Тихоокеанский Форум Экономического Сотрудничества - был создан в 1989 году в Канберре, Австралия 12 странами. Его возникновение было обусловлено желанием стран-основателей содействовать экономическому росту, стимулировать и укрепить торговлю, и повысить жизненный уровень в азиатско-тихоокеанском регионе. АТЭС начался со скромной программы отраслевых и торговых переговоров. На сегодняшний день в АТЭС входит 21 страна, включая все основные страны региона и наиболее динамично и быстро растущие страны мира.

Первый основной принцип Форума либерализация торговли и инвестиций реализуется на основе односторонней либерализации, означающей, что каждый член АТЭС добровольно соглашается на либерализацию в определенной сфере торговли и инвестиций. АТЭС разработал базовый инструмент выполнения этого основного принципа - индивидуальные планы действий. Все страны АТЭС должны подготовить такой план и регулярно обновлять его.

Каждый ИПД включает в себя подробную информацию о 15 секторах, определенных Осакской программой действий. К этим секторам относятся следующие сферы деятельности:

- Тарифы; - Нетарифные меры;

- Стандарты и соответствие; - Таможенные процедуры;

- Права интеллектуальной собственности; - Конкурентная политика;

- Государственный заказ; - Правила, касающиеся происхождения товара;

- Посредничество в спорах; - Мобильность бизнесменов (деловых людей);

- Внедрение результатов уругвайского раунда переговоров по торговле;

1. Сущность иностранных инвестиций, их место в системе инвестирования в экономику страны Под иностранными инвестициями понимают вложения капитала в разнообразных видах и формах зарубежными инвесторами: государством, иностранными банками, фирмами, компаниями, фондами и частными лицами в экономику другой страны. Наиболее распространенными видами и формами участия иностранных инвестиций в экономике стран являются :1) создание совместных предприятий с долевым участием иностранного капитала;2) создание предприятий, представительств и филиалов, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;3) приобретение в собственность предприятий, зданий, сооружений, а также долей участия в предприятиях, корпорациях и т.д.;4) приобретение облигаций, акций и иных ценных бумаг в той или иной стране;5) предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав и др.;6) приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, если это не ограничено действующим законодательством. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных и государственных инвестиций, а также в форме государственных и частных займов и кредитов. Иностранные инвестиции могут осуществляться в форме прямых и портфельных инвестиций. При размещении капитала в стране иностранные компании, как правило, привносят в экономику новые технологии, прогрессивные способы и методы организации производства и способствуют прямому выходу на мировой рынок. Благодаря этому повышается производительность труда и повышается конкурентоспособность национальных предприятий.

2. Виды иностранных инвестиций и формы осуществления иностранных инвестиций.

3. Правовое регулирование иностранных инвестиций в РФ. Основные положения федерального закона об иностранных инвестициях.

Филиал иностранного юридического лица, созданный на территории РФ, должен выполнять часть или все функции от имени создавшей его головной организации при условии, что цели создания и деятельность головной организации имеют коммерческий характер. Для получения права осуществлять ПД на территории России филиал иностранной компании должен получить аккредитацию в Государственной регистрационной палате при Министерстве юстиции РФ. В целях аккредитации головная организация должна утвердить и направить в Палату положение о филиале, в котором должны быть указаны основные сведения о филиале и его головной организации (наименование, адрес, правовая форма компании), цели создания и виды деятельности филиала, состав, объем и сроки вложения капитала в его основные фонды, порядок управления филиалом (ст.22 Закона об иностранных инвестициях в РФ).

4.Определение иностранного инвестора и иностранных инвестиций в законодательстве РФ. Согласно статье 2 Закона 160-ФЗ иностранным инвестором могут быть: - иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ; - иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ; - иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства и который вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ; - лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его постоянного места жительства и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ; - международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором РФ осуществлять инвестиции на территории РФ; - иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами. Вклад в уставный (складочный) капитал не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль. Обоснованием этому служит, во-первых, пп. 3 п. 1 статьи 251 Налогового кодекса (НК), согласно которому не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль доход в виде имущества, имущественных прав или неимущественных прав, имеющих денежную оценку, которые получены в виде взносов (вкладов) в уставный (складочный) капитал организации, в том числе и доход в виде разницы между номинальной стоимостью размещаемых акций (долей) над их номинальной стоимостью. Кроме того, вторым обоснованием служит пп. 1 п. 1 статьи 277 НК – у налогоплательщика не возникает прибыли (убытка) при получении имущества (имущественных прав) в качестве оплаты за размещаемые им акции.

5. Понятие свободной экономической зоны (СЭЗ), причины их создания и значение для экономики страны.

1. Понятие СЭЗ. Свободные экономические зоны (СЭЗ) представляют собой один из элементов новой модели международного разделения труда, побуждающей страны принимать торговые, финансовые, налоговые и другие меры для ускорения перемещения ресурсов в отрасли, где могут быть сохранены или укреплены их сравнительные преимущества. СЭЗ представляют собой четко ограниченные районы со специфическим таможенным и торговым режимом, характеризующиеся общей свободой перемещения капитала, товаров и рабочей силы. Общими принципами для всех разновидностей СЭЗ являются:1. отсутствие таможенных пошлин (или их фиксация на минимальном уровне) на ввоз и вывоз оборудования, исходных или промежуточных материалов и готовой продукции при максимальном упрощении всех процедур, связанных с экспортно-импортными операциями;2. льготный режим налогообложения;3. свободное обращение твердоконвертируемой валюты в условиях общей свободы межстрановых финансовых трансакций;4. гарантии от конфискации иностранной собственности и предоставление функционирующим в СЭЗ компаниям широкого круга (кроме вышеперечисленных) льгот и привилегий. СЭЗ могут иметь самые разные организационные формы и различное целевое назначение. Среди них выделяются: А) свободные таможенные и беспошлинные зоны; Б) транзитные зоны, расположенные на перекрестках транспортных путей; В) зоны экспортного производства, ориентирующиеся, прежде всего, на внешние рынки, имеющие наиболее важное значение среди всех видов СЭЗ. . Особый вид свободных экономических зон - оффшорные зоны . Это государство или его часть, в пределах которой для компаний-нерезидентов определяется особый режим регистрации и деятельности. Сегодня в мире насчитывается свыше тысячи СЭЗ. Основные проблемы создания СЭЗ в России:1. неразработанная законодательная база;2. слишком большие размеры СЭЗ, что делает их непривлекательными для потенциальных инвесторов;3. отсутствие заинтересованности государства в СЭЗ, проявляющееся в недостаточном финансировании;4. криминализация данного вида деятельности;5. запутанные финансовые схемы, не позволяющие следить за перемещением капиталов.

6. Различные типы СЭЗ, их характеристика.

7. Характеристика оффшорных зон (цели создания, возможности деятельности в таких зонах)

Оффшор (offshore – “вне границ”) – юридическое лицо, зарегистрированное в юрисдикции с льготным налогообложением, при отсутствии валютного контроля. Это компания, которая не ведет хозяйственной деятельности в стране своей регистрации, а владельцы этих компаний – нерезиденты этих стран. Основой возникновения оффшорных компаний являются законодательства стран, частично или полностью освобождающие от налогообложения компании, не ведущие бизнес в стране регистрации. Льготное налогообложение оффшоров существует только в части осуществления деятельности вне страны регистрации. Для полноценной работы оффшора в любой другой стране требуется межстрановое соглашение об избежание двойного налогообложения данной страны со страной регистрации оффшора. В противном случае, оффшор подвергается налогообложению страны, где он ведет свою деятельность. С точки зрения международного права оффшорная компания является самостоятельным юридическим лицом и ведет свою деятельность согласно законам страны регистрации. В настоящий момент в мире насчитывается порядка 60 стран, предусматривающих налоговые льготы для оффшорных компаний. Оффшорные компании вправе открывать неограниченное количество счетов в любых банках мира. Их деятельность фактически никому не подотчетна, в большинстве “налоговых гаваней” ежегодная отчетность сводится к перечислению фиксированного сбора. Выбор места расположения оффшорной компании в первую очередь зависит от профиля ее деятельности. В мировой практике фирмы, расположенные в “налоговых гаванях” и местах с льготным налогообложением можно разделить на следующие виды:1. Компании финансовой ориентации (оффшорные банки, финансово-посреднические компании, страховые компании) Каймановы острова являются одним из крупнейших финансовых и банковских центров. Около 80% крупнейших банков мира имеют здесь свои филиалы ; 2.Торгово-посреднического профиля (экспортно-импортные, закупочные, дистрибьюторские и т.п. ). 3. Кроме того, для инвестирования за рубежом фирмы с международными активами могут создавать оффшорную компанию холдингового типа. К таким компаниям можно отнести: оперативно-холдинговые компании, инвестиционные, компании по владению интеллектуальной собственностью (лицензионные), недвижимостью, судами. Отношение к оффшорным зонам всегда было неоднозначным. Многие считают, что оффшоры создаются с одной единственной целью - сделать непрозрачной финансовую отчетность и тем самым способствовать бегству капитала из страны.

8. Развитие СЭЗ в РФ и современное состояние дел в отношении СЭЗ.

В России существуют особые экономические зоны четырёх типов: технико-внедренческие, промышленно-производственные, портовые и туристско-рекреационные. В России системное развитие особых экономических зон началось в 2005 году, с момента принятия Федерального Закона об ОЭЗ 22.07.2005. Промышленные ОЭЗ.

9.Основные положения федерального закона об особых экономических зонах.

10. Понятие концессии и характеристика положений федерального закона о концессионных соглашениях.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Шемякина Н.В., Похилько В.И.

Обоснована необходимость проведения эффективной политики привлечения прямых иностранных инвестиций , определены внешние и внутренние факторы влияния на возможность и объемы привлечения иностранных инвестиций в экономику. На основе исследования мирового опыта привлечения иностранных инвестиций определены основные направления повышения инвестиционной привлекательности экономики.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Шемякина Н.В., Похилько В.И.

International experience in attracting foreign direct investment

The article substantiates the need for an effective policy of attracting foreign direct investment , identifies external and internal factors influencing the ability and volumes of attracting foreign investment in the economy. Based on studying the global experience in attracting foreign investments, the main directions for increasing the investment attractiveness of the economy have been identified.

Инновационные проблемы структурной перестройки

Н.В. ШЕМЯКИНА, канд. экон. наук, доцент, и.о. директора института, e-mail: [email protected], В.И. ПОХИЛЬКО, аспирант, e-mail: [email protected]

МИРОВОЙ ОПЫТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Обоснована необходимость проведения эффективной политики привлечения прямых иностранных инвестиций, определены внешние и внутренние факторы влияния на возможность и объемы привлечения иностранных инвестиций в экономику. На основе исследования мирового опыта привлечения иностранных инвестиций определены основные направления повышения инвестиционной привлекательности экономики.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, стимулирование, мировой опыт, государство, инвесторы, инвестиционная политика, налоги.

Shemyakina N.V., Pokhilko V.I. International experience in attracting foreign direct investment.

The article substantiates the need for an effective policy of attracting foreign direct investment, identifies external and internal factors influencing the ability and volumes of attracting foreign investment in the economy. Based on studying the global experience in attracting foreign investments, the main directions for increasing the investment attractiveness of the economy have been identified.

Keywords: foreign direct investment, incentives, international experience, state, investors, investment policy, taxes.

В последние годы инвестиционная составляющая занимает доминирующую позицию в экономической политике практически всех развитых государств, которые реализуют стратегию индустриального лидерства на основе инновационной активности [1].

В условиях повышения технико-технического уровня производства на основе опережающего развития наукоемких, высокотехнологичных отраслей необходимым является проведение эффективной инвестиционной политики, направленной на стимулирование развития реального сектора экономики государства. Приток иностранных инвестиций может содействовать эффективному распределению ресурсов, что, в свою очередь, будет стимулировать экономический рост. В качестве базиса инновационного развития могут рассматриваться прямые иностранные инвестиции из развитых стран в развивающиеся.

Проблемам привлечения иностранных инвестиций посвящен ряд научных работ, среди которых следует выделить М. Фридмана [2], П. Фишера [3], С.Ю. Глазьева [4], Д.Н. Самусенко [5], Г.В. Скрипникова [6].

ISSN 2519-2019 ВЕСТНИК ИНСТИТУТА ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ 2018, № 4(12)

Создание действенного механизма активизации всех потенциальных инвестиционных источников, в том числе иностранных инвестиций, должно обеспечить экономические, организационные, законодательные, информационные условия для эффективного развития экономики. Вследствие актуальности и сложности проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в современных условиях целесообразным является исследование мирового опыта стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику, определение внешних и внутренних факторов влияния на возможность привлечения иностранных инвестиций, повышения инвестиционной привлекательности экономики, что является целью данной статьи.

Одними из определяющих показателей уровня благосостояния государства являются объем и структура инвестиций в экономику. В условиях жесткой конкуренции на внутренних и внешних рынках всё более актуальным становится не только мобилизация внутренних финансовых источников инвестирования, но и

привлечение внешних инвестиционных ресурсов. Преобразования в сфере производства и обращения, изменения экономических условий хозяйствования на фоне постоянной нехватки инвестиционных ресурсов обуславливают необходимость проведения эффективной политики привлечения прямых иностранных инвестиций, которые способствуют развитию экономики, содействуют внедрению высоких технологий, созданию новых рабочих мест.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - долгосрочные вложения капитала, которые обеспечивают контроль инвестора над объектом размещения капитала. Таким образом, ПИИ - это капитал (денежный или основной), предоставляемый инвестором - юридическим лицом, иностранной компанией, над которым фактически устанавливается контроль инвестора на долгосрочную перспективу [7].

По данным ЮНКТАД (орган Генеральной ассамблеи ООН по торговле и развитию) в 2017 г. глобальные потоки прямых иностранных инвестиций сократились на 23% (табл. 1).

Приток ПИИ в разбивке по регионам за 2016-2017 гг., млрд. долл. США

Регион 2016 г. 2017 г. Изменения, %

Все страны мира 1430 1868 -23

Развитые страны 712 1133 -37

Европейский Союз 304 524 -42

Развивающиеся страны 671 670 0,1

Азия 476 475 0,1

Страны с переходной экономикой 47 64 -27

Источник: Составлено авторами по [8]

Странами-лидерами по притоку ПИИ в 2017 г. явились США, КНР и Гонконг (рис. 1).

Многие правительства поощряют ПИИ в своих странах в качестве средства создания новых рабочих мест, расширения местных технических знаний и повышения общих экономических стандартов.

На протяжении десятилетий страны Азии (Индия, Китай, Пакистан, Филиппины и Индонезия) ограничивали или контролировали ПИИ в своих странах, создавая бюрократические преграды, а также требуя обязательного привлечения местных партнеров для любого нового иностранного бизнеса. Эта политика

Сингапур Ш 62006

Австралия М 46368

Швейцария Ш 40986

0 50000 100000 150000 200000 250000 300000

Источник: Составлено авторами по [9]

Рис. 1. Приток ПИИ по странам за 2017 г.

препятствовала многим компаниям - иностранным инвесторам.

Относительные позиции первых пяти стран по индексу доверия к ПИИ изменились за три года. Канада поднялась на второе место, а Китай опустился на пятую позицию. В то время, как 10 наиболее вероятных направлений ПИИ были одинаковыми в 2016 и 2017 гг., в 2018 г. структура списка изменилась: Швейцария и Италия впервые за более чем десятилетие вошли в первую десятку, вытеснив Индию и Сингапур (табл. 2).

Развитые страны подтверждают свое доминирующее положение в качестве пунктов назначения ПИИ.

Инвесторы заинтересованы во вложениях в развитые рынки во всех регионах, включая Европу, Северную Америку, Азию и Австралию. Этот рост является результатом более высоких экономических показателей в развитых странах с рыночной экономикой, их конкурентных преимуществ в области технологических инноваций, а также регулятивного и конкурентного давления с целью локализации операций на основных рынках [10].

Привлекательность страны для прямых иностранных инвестиций зависит от целого ряда определяющих факторов, которые должны учитываться при разработке политики привлечения иностранных инвестиций.

Целью использования инвестиционных стимулов, как государственного инструмента, является влияние на принятие решения инвестора и привлечение дополнительного капитала в экономику государства в виде прямых иностранных инвестиций. Традиционно выделяются налоговые и финансовые инвестиционные стимулы.

Индекс доверия к прямым иностранным инвестициям

2016 г. 2017 г. 2018 г. Страна Баллы

3 5 2 Канада 1,82

4 2 3 Германия 1,81

5 4 4 Великобритания 1,77

2 3 5 Китай 1,76

6 6 6 Япония 1,72

8 7 7 Франция 1,7

7 9 8 Австралия 1,66

11 12 9 Швейцария 1,58

16 13 10 Италия 1,57

9 8 11 Индия 1,56

10 10 12 Сингапур 1,53

14 14 13 Нидерланды 1,51

22 15 14 Швеция 1,48

13 11 15 Испания 1,48

- 23 16 Новая Зеландия 1,48

18 17 17 Мексика 1,47

17 18 18 Южная Корея 1,46

23 20 19 Ирландия 1,46

20 - 20 Дания 1,45

19 22 21 Бельгия 1,43

- - 22 Португалия 1,43

25 - 23 Норвегия 1,42

24 24 24 Австрия 1,42

12 16 25 Бразилия 1,37

Налоговые стимулы включают в себя налоговые каникулы, инвестиционные налоговые кредиты, льготные ставки косвенных налогов. В Германии, Франции и Гонконге используют территориальную систему налогообложения (отсутствует налог на прибыль компаний-нерезидентов). США, Япония и Великобритания предоставляют налоговые кредиты для компаний-резидентов (поскольку

облагают налогом прибыль компаний, полученную от деятельности за рубежом). Бразилия, Китай, Индия, Сингапур предоставляют налоговые льготы для инвестиций в НИОКР.

Финансовые стимулы включают в себя государственные субсидии, субсидии на развитие инфраструктуры. Страны, предоставляющие кредиты на техническое развитие компаний для

стимулирования НИОКР, - это Дания, Ирландия, Нидерланды.

Развивающиеся страны для привлечения иностранных инвестиций создают зоны экспортного производства, в которых разрешается беспошлинный импорт материалов для производства товаров на экспорт. В некоторых случаях эти зоны распространяются лишь на несколько заводов, в других, как например, в Сингапуре - на территорию всей страны.

Инвестиционные стимулы все чаще включают в себя программы обслуживания инвесторов, которые предусматривают осуществление правительством дополнительных расходов с целью повышения реинвестирования прибыли инвесторов. К этим расходам относятся субсидии на финансирование дальнейшего расширения, затраты на проведение политики по развитию сбытовой сети и рынка труда. Во многих странах, успешно привлекающих иностранные инвестиции, доля реинвестированной прибыли довольно высока. Например, в Великобритании реинвестированная прибыль составляет около одной трети от общего объема ПИИ. Это создает ориентир для других стран, где реинвестиции не столь распространены. Поэтому некоторые развивающиеся страны, и в частности Китай, также разработали налоговые стимулы, поощряющие реинвестирование прибыли. Активное внедрение программ обслуживания инвесторов помогает оценить эффективность использования ресурсов, затрачиваемых на проведение политики стимулирования инвестиций, и выявить те области, в которых следует провести изменения.

Многие государства активно конкурируют за привлечение ПИИ с использованием налоговых льгот и субсидий. В развитых странах (Великобритании) налоговые каникулы длятся не более двух лет [11]. Однако на государственном уровне в качестве основной цели

инвестиционной политики признается построение модели налогообложения иностранных инвестиций на недискриминационной основе. В ряде регионов Индии и Китая законодательством предусмотрены налоговые каникулы (на срок до 10 лет) и беспошлинный импорт оборудования для предприятий с иностранными инвестициями, действующих в высокотехнологичных отраслях с высокой долей экспорта. Однако для таких сфер, как пищевая и легкая промышленность, подобные льготы отменены [12, 13].

Исследования показывают, что наиболее эффективный способ привлечения иностранных инвестиций в экономику государства должен быть связан не только с налоговыми льготами и преференциями, но и со стабильной политической, правовой и социально-экономической ситуацией в стране.

Малые и развивающиеся страны сталкиваются с особыми трудностями в привлечении ПИИ и получении связанных с ними выгод, основными факторами, определяющими это, являются:

небольшой внутренний рынок и ограниченная покупательная способность;

возможное возникновение давления на внутренние ресурсы (рынок труда, инфраструктуру), связанное со значительным притоком иностранных инвестиций;

недостаточная разработка политики, которая обеспечит максимальный вклад иностранных инвестиций в экономический рост.

Для решения этих проблем экспертами ЮНКТАД [14] были разработаны следующие рекомендации для малых стран:

необходимость проведения политики, направленной на устранение трансграничных барьеров для движения капитала и увеличения доступа на внешние рынки;

первоначальный успех в привлечении ПИИ может столкнуться с ограниченным предложением в малых странах, особенно в отношении инфраструктуры и профессиональной рабочей силы. Это приведет к ограниченным экономическим выгодам и будет препятствовать дальнейшему привлечению инвестиций, если правительства заблаговременно не примут необходимых действий;

успешное привлечение ПИИ в малые страны обеспечивает наиболее заметные прямые выгоды в том, что касается накопления капитала, экспорта и занятости;

инвестиционная политика, способствующая получению косвенных выгод посредством новых связей, модернизации и внешних эффектов, может помочь развитию национальных компаний, а также созданию новых потоков инвестиций.

1) факторы внешней среды (географическое положение страны, все виды ресурсов, научная и техническая базы, объемы рынков потребительских и промышленных товаров, инфраструктура). Данные факторы могут быть изменены только в долгосрочной перспективе [15];

2) внутренние факторы, к которым относят заинтересованность правительств, управление ожиданиями инвесторов, эффективность административных

процедур, нормативная правовая база, финансовое и налоговое стимулирование [16].

Анализ мирового опыта привлечения прямых иностранных инвестиций показал, что набор стимулов и критерии их предоставления в различных странах существенно различаются, поскольку не существует универсального набора инструментов, который позволил бы обеспечить увеличение притока капитала. Обоснование политики инвестиционной деятельности в каждой конкретной стране должно быть результатом продуманного и целенаправленного выбора, учитывающего особенности потенциальных инвесторов и специфику конкретных экономических условий.

Список используемой литературы

2. Фридмен, М. Количественная теория денег / М. Фридман. - М.: Дело, 1996. - 276 с.

3. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России / П. Фишер. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 506 с.

5. Самусенко, Д.Н. География прямых иностранных инвестиций в современном мировом хозяйстве: автореф. дис. . канд. геог. наук: 25.00.24 / Саму-сенко Дмитрий Николаевич. - Институт географии РАН. - М., 2014. - 25 с.

7. Кочемасова, А.В. Мировой опыт привлечения прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации экономики / А.В. Кочемасова // Финансы и кредит. - 2013. - № 18. - С. 66-77.

12. Chen, Y. Impact of Foreign Direct Investment on Regional Innovation

Capability: A Case of China // Journal of Data Science. - 2007. - Vol. 5. - P. 577-596.